粉笔调整利润2.88亿元人民币亏损不再存在
2023-09-02 21:01:58 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
近日，Chalk（02469.HK）发布2023年中期业绩报告。 报告显示，截至2023年6月30日止六个月，Chalk录得调整后利润2.88亿元，去年同期为9563万元，同比增长201.2%； 实现营收16.82亿元，同比增长201.2%。 增长15.9%。
公开资料显示，Chalk的主营业务为非学历职业教育培训，核心收入来自在线培训、线下培训以及教材辅导材料销售三大板块。 得益于OMO模式带来的渠道协同效应，2023年上半年，Chalk实现收入和利润双增长，各业务盈利能力优异，在线培训业务毛利率达到61%。
盈利能力持续提升，调整后利润2.88亿元
2023年上半年，Chalk录得调整后利润2.88亿元，去年同期为9563万元，同比增长201.2%，实现2倍以上增长。 受益于外部经营环境的改善、经营策略的优化以及经营效率的持续提升，乔克三大业务毛利率有所提升，录得毛利总额8.56亿元，毛利率达到50.9%，比去年同期的47.5%增长3.4个百分点。
值得注意的是，自今年1月Chalk上市以来，IPO前优先股随公司估值增加而带来的公允价值损失已不复存在，公司负债总额已从125亿元大幅减少2022年12月31日为8.9亿元。截至2023年6月30日，乔克流动资产净值达10.45亿元，较2022年12月31日的5.65亿元增长84.9%，公司经营安全状况良好。得到了进一步的改进。 流动负债率已从1.8倍上升至2022年12月31日的2.3倍，已超过二级市场普遍认可的2.0倍的健康水平。
盈利能力持续增强的背后，是Chalk优质产品和双向渠道的乘数效应。 数据显示，截至2023年6月30日，Chalk在线平台已累计注册用户5620万。 基于在线平台的学生偏好和行为数据，开展高效的营销活动，以高性价比、轻资产的方式增加付费用户数量。 公开资料显示，Chalk依靠口碑营销有效控制销售和营销费用，销售人员数量和广告费用均明显低于行业平均水平。
根据弗若斯特沙利文报告，Chalk在2021年付费人数方面位列中国职业考试培训行业第一，也是中国最大的在线职业考试培训服务提供商，超过其余五家市场参与者的总和。 基于用户池的积累，Chalk高度重视培训服务附加值的提升，调整产品结构的策略逐渐见效。 据公开资料显示，Chalk自2020年起推出了单价较高的精品课程，通过提供问答、小组练习、一对一服务等增值服务，定价通常在980元至4.98万元之间，高于线。 系统舱和特殊舱售价在99元至980元之间。 在良好的学习效果带动下，付费在线精品课数量持续增加，有望进一步打开客单价提升空间。 据Chalk 2023年中期业绩报告显示，在线培训业务毛利率达到61%，占营收的43.4%，盈利表现优异。 随着OMO模式布局的初步成功、线上产品的分层升级、线下网络的铺设和覆盖、线下利润增长曲线明显，粉笔持续盈利的想象空间进一步扩大。
三大业务增长突出，收入均实现快速增长。
业绩报告显示，2023年上半年，粉笔股份录得营收16.82亿元，同比增长15.9%，实现两位数增长，业务韧性进一步提升。
2023年上半年，Chalk的在线培训业务录得收入7.3亿元，占收入的43.4%，仍然是公司第一大收入来源。 线下培训业务收入6.93亿元，同比增长32.3%，成功实现超高速增长； 线下收入占比41.2%，去年同期占比36.1%，与线上培训业务的收入差距进一步缩小。 健康状况正在稳步改善。 图书销售业务录得收入2.59亿元，同比增长23.1%，占收入比重15.4%，同时实现两位数超高增长。 三大业务齐头并进，反映出粉笔科技自今年1月上市以来，各业务板块目标落实明确，OMO模式实施协同效应凸显，增长能力进一步激发，并且活力显着增强。
当前，我国非学历职业培训需求旺盛，市场前景广阔。 根据弗若斯特沙利文报告，2021年中国职业考试培训市场规模为691亿元。 2021年至2026年，市场预计将以14%的复合增长率增长至1102亿元。 1620万人增至2240万人，招聘考试培训渗透率预计由2021年的27.1%提升至2026年的31.4%。
凭借行业领先的技术能力、品牌知名度、高素质的师资队伍和优质的产品开发能力，Chalk预计将直接受益于市场规模的增长。 截至2023年6月30日止六个月，Chalk在线平台累计注册用户数约为5620万，平均月活跃用户数约为920万，而去年同期为750万，同比增长约22%。 同时，通过积极探索产学研经验复用，把握交叉销售和增值销售机会，Chalk进一步拓展产品课程矩阵，扩大市场份额，挖掘国内非学术类的潜在空间。职业教育培训市场。
OMO模式协同优势显现，全渠道高效增长
作为首家诞生于互联网、整合线下资源的招聘考试培训服务商，Chalk凭借扎实的线上业务、匹配的技术创新和口碑服务，成功吸引线下发展，开启OMO商业模式。 OMO模式在满足部分学生线下课堂教学需求的同时，有效结合了线上产品的高效率、针对性强的特点，解决了传统线下模式下师资和场地利用率低的痛点。 目前，粉笔线下产品正在快速迭代OMO模式，不断强化线下产品的独特竞争优势，逐步展现出领先于市场的巨大渠道协同效应，实现业务的可持续扩张。
公开资料显示，2020年以来，Chalk月活跃用户数节节攀升，无论规模还是增速均领先行业。 截至2023年6月30日止六个月，Chalk在线平台平均月活跃用户数已达920万，优势明显。 Chalk长期积累的深厚用户池，为线下业务分流、客均价增量开辟空间提供了坚实的基础。 根据Frost & 报告，93.5%的受访者表示愿意向他人推荐Chalk的产品和服务。 优质的产品和服务带来强大的口碑效应，为提升转化效率提供可靠保障。 据Chalk 2023年中期业绩报告显示，2023年上半年，Chalk线下营收占总营收的41.2%，营收数据同比增长32.3%，毛利润同比增长68.7% -年。
基于线上端的努力积累，Chalk通过OMO模式辐射了广泛的线下运营网络，有效巩固了教研效果，提高了运营效率，形成了渠道协作的良性循环。 通过这一模式的有效实施，Chalk实现了从线上扩张到线下的低销售成本和高效导流，进一步优化学生管理和教师评价，同时兼顾扩张速度、运营效率和服务质量。 截至2023年6月30日，公司线下培训业务已成功覆盖全国，并在战略地点建立了186个运营中心。
据Chalk内部披露，为充分满足市场需求，提高资源配置效率，公司在有条件的地区，通过统筹安排预注册学员，集中开设线下下班课程。都没有销售点。 具体操作模式以粉笔面试班为例。 运营中心网络针对考前冲刺课程和自律性较低的全日制备考学生提供线下课程产品； 课后学习、考试公告后在线预注册的课程模式，显着提高了运行效率。
坚持长远主义理念，追求正常增长
乔克CEO张小龙多次强调公司的长期经营理念：“乔克要坚持提供高质量、好品牌的非学历职业教育培训，无论是线上产品还是线下配套服务，我们都要全力以赴”在行业中处于领先地位。”
Chalk的线上业务业绩一直表现出色，现在正是大数据、人工智能等新技术融合的结构性机会。 Chalk选择继续研发和升级尖端科技产品。 2014年以来，Chalk陆续开发并投入使用RTC互动直播系统、综合数据平台、智能批改系统、光学字符识别等技术设施。 据公开资料显示，Chalk RTC互动直播系统为在线课程提供全高清、低延迟、高同步兼容性和强稳定性的技术支持，支持10万+学生同时参与单场直播课程； 智能批改系统的应用技术属于深度神经网络模型，系统部分功能基于BERT模型，可以显着节省人力成本，提高应用批改效率，评估学生的知识能力。
据Chalk内部测算，按照时间计算，老师人工批改问题的成本约为每题10元。 假设人工能够承载系统同等工作量，则需要付出6亿多元的人工成本。 据悉，Chalk计划在2023-2024财年投资近3000万港元，用于RTC互动直播系统的更新迭代、应用数据分析和AI技术升级、虚拟现实和增强现实技术研究和开发。开发、在线面试系统开发。 优化产品功能和用户体验。 截至2022年6月30日，Chalk已注册商标129项、专利21项、著作权74项，并于2019年获得高新技术企业证书，形成一定的技术壁垒，积累声誉，提高获客效率和留存能力。 未来，AI技术的强力应用有望进一步扩大Chalk在行业的竞争优势。
该机构公开数据显示，2023年6月，粉笔APP月活跃用户达1207万，子产品粉笔老师APP月活跃用户达161万。 规模明显领先于行业，优势明显。 有分析指出，2023年上半年疫情结束将为Chalk线下培训业务收入和利润增长的恢复提供良好的环境。 Chalk的线下业务在半年内成功实现了30%以上的快速增长，进一步向市场展示了Chalk的业绩。 线下业务转型广阔想象空间。 数据显示，2019年至2021年间，中国非学历职业教育培训市场复合增长率达12%，同期粉笔收入复合增长率达72%，远超行业。 受益于下半年宏观经济的持续向好，结合核心业务的高峰期，依托乔克产品、品牌和声誉的竞争优势，公司业绩仍具备进一步提升的基础。生长。 因此，Chalk被多家知名机构给予“买入”和“跑赢行业”评级，市场前景看好。
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