[隆众视点]：山东苯乙烯离过剩还多远
2019-08-31 12:49:08 来源: 财经新闻网
据隆众资讯监测显示，截止2019年8月山东省内，目前共有主流生产企业7家，9条生产线，共计苯乙烯设计产能147万吨/年，占全国设计总产能的15.74%，随着河北盛腾和武汉乙烯苯乙烯装置的投产，山东苯乙烯产能因尚无新装置投产，而导致在全国正常生产装置产能的占比较去年同期下降0.15% 。
山东苯乙烯主要货源流通：以当地消化为主，其次，长期有货源发售到华北、华东和华中。随着青岛海湾2018年投产后，部分山东货源船运到华南下游企业。同事受跟周边市场价格套利影响，不时也会有部分江浙、安徽、陕西等货源流入山东。当前山东市场的苯乙烯主要产业链如表1:
表1 山东供需基本简况
单位：万吨/年
| 区域 | 供应面 | 理论需求面 | ||||
| 山东 | 生产企业 | 产能 | 主要下游 | 产能 | 投料比 | 理论需求 |
| 齐鲁石化 | 20 | PS | 3.6 | 95% | 3.42 | |
| 青岛炼化 | 8 | ABS | 20 | 63-64% | 12.6-12.8 | |
| 山东华星 | 8 | EPS | 85 | 96% | 81.6 | |
| 山东玉皇 | 45 | UPR | 56.4 | 30% | 16.92 | |
| 山东晟原 | 8 | 其它下游 | 64 | 25-40% | 16.68-17.58 | |
| 山东利华益 | 8 | 小计理论需求：131.22-132.32 | ||||
| 青岛海湾 | 50 | |||||
| 小计 | 147 | |||||
数据来源：隆众资讯
苯乙烯企业开工和山东苯乙烯下游开工是不对等的，苯乙烯高盈利，因而企业产出保持高负荷，2019年省内主流大型装置除停车检修期间或开停车前后几天时间外，其余市场基本满负荷，部分企业甚至超负荷。下游开工负荷要低于苯乙烯开工，因为近几年资金、环保、用工、商业环境等多方限定，山东苯乙烯市场下游开工均不高。实际上按2018、2019年山东苯乙烯生产和自身需求看，山东苯乙烯市场已经开始趋向饱和，但是受周边市场套利需求分流，市场供应饱和问题尚无明显体现。而随着山东原料资源良好，而苯乙烯低成本、高盈利、高进口的持续吸引，苯乙烯在建和拟建装置产能庞大，未来两年内山东苯乙烯市场可能会快速迈过饱和阶段，直接进入过剩局面。虽不能保证所有立项新装置均能逐渐投产，但数据显示山东苯乙烯市场的生产竞争局势在逐渐恶化。山东目前计划建设的部分苯乙烯产业链装置如表2:
表2 山东苯乙烯增拟建装置表
单位：万吨/年
| 企业 | 产能(万吨/年) | 备注 |
| 烟台万华 | 65 | 30/65万吨/年PO/SM，2021年 |
| 济宁汇能 | 50 | 立项，具体时间待定 |
| 利华益-利津石化 | 45 | 还在进行工艺洽谈， |
| 山东宇洋 | 21 | 2020-2021，计划扩能EPS或者配套PS |
| 菏泽中信国安 | 20 | 目前建成，投产时间待定 |
| 山东圣惠 | 30 | 目前暂搁置，具体时间待定 |
| 山东齐旺达 | 50 | 2020年底，2021年初，建设中 |
| 山东京博 | 90 | 2020年底，2022年初，近期公示环保、安评 |
| 合计 | 371 | |
数据来源：隆众资讯
按表2显示，预期2021年初山东苯乙烯市场将有中信国安、齐旺达、京博的装置投产，预期产能160万吨/年，而目前山东苯乙烯主要下游新增装置主要是海江增建20万吨/年ABS，龙王计划在青岛建20万吨/年EPS，凯威尔二期28万吨/年UPR，京博计划配套30万吨/年PS，暂共计98万吨/年，且这些下游并不能保证在2021年都能投产，可见苯乙烯产能增速继续高于下游，山东苯乙烯市场趋向过剩的步伐在加速，山东市场的竞争在加剧，下游进货的话语权将会逐渐提升。当前，苯乙烯高盈利，高进口带动新增产能激增，在国内沿海主要的化工市场已经是一个普遍的问题。2020、2021年中国苯乙烯将出现一波井喷式增长。
