【财联社】(记者 李愿)在中国
银行400亿元永续债发行取得超2倍认购后，谁会成为下一个发行永续债的
银行，永续债产品会有哪些创新，投资者又如何进一步扩围，是目前市场关注的焦点。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 2月19日，在国新办举行的永续债相关新闻发布会上，金融监管部门的多位官员对上述问题一一进行了回应。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 “目前多家商业
银行对发行永续债有很大兴趣，正在走内部公司治理程序，”央行副行长潘功胜透露，投资者方面正在考虑推动商业资本债券在商业
银行柜台发行，允许合格的投资者和高净值个人投资者以及
基金、年金等长期投资者投资。同时，他表示将通过工具创新来补充商业
银行资本，如转股型永续债。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 央行金融市场司司长纪志宏则表示，将会引入更多境外投资者投资永续债。不过，他也表示债券产品工具的丰富需要过程，投资者市场发育程度也需要进一步培育。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 谁会是下一家？
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 在1月22日央行准予中国
银行发行永续债三天后，中国
银行成功发行400亿元永续债。结果显示，此次永续债发行全场认购倍数超过2倍，票面利率为4.50%，较当期债券基准利率高出157bp，吸引了境内外的140余家投资者参与认购。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 参与机构涵盖商业
银行、
保险公司、
证券公司、财务公司、
证券投资
基金、理财产品等境内债券市场主要投资人，以及央行、
保险公司和资产管理公司等境外机构。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 “中国
银行这一单发行得比较成功，受到了市场投资者的普遍欢迎，”潘功胜在发布会上如此评价。同时潘功胜透露，目前一些
银行在积极准备发行永续债，有多家已经在走内部的公司治理程序。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 财联社记者了解到，截至目前，至少包括哈尔滨
银行、盛京
银行、民生
银行已经公告计划发行永续债，公告时间分别为2018年4月6日、2018年6月29日、2018年11月11日，金额为不超过150亿元、90亿元、400亿元。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 “公告时间在前并不能说明一定会先发行永续债，”一位
银行业人士对财联社表示，比如理财子公司的筹建批复，很多中小
银行就先于五大行公告，但实际上是五大行拔得头筹。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 中信建投
银行业首席分析师杨荣表示，预计缺少其他一级资本的其他
银行也将陆续公告发行永续债，尤其是除了中行的其他大行。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 资料显示，中国
银行于2018年4月28日在董事会上通过发行永续债的提案，并于2018年6月29日的2017年度股东大会通过。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 有何创新？
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 在2月11日召开的国务院常务会议上，会议决定提高商业
银行永续债发行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，允许符合条件的
银行同时发行多种资本补充工具；同时引入
基金、年金等长期投资者参与
银行增资扩股，支持商业
银行理财子公司投资
银行资本补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 财联社记者了解到，中国
银行400亿永续债的投资者中
银行理财占大部分，
保险、
银行自营、券商资管、财务公司和境外投资者都有，尚未有
基金和年金参与。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 “我们也在不断扩大投资者范围，引入
基金、年金等长期专业投资者参与
银行的增资扩股，鼓励外资金融机构参与境内市场交易。”潘功胜在发布会上称，这是央行和银保监会作为金融管理部门，在引导和支持商业
银行的资本补充，以及市场环境创造和政策环境创造方面努力的几个方向。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 同时，潘功胜表示，将通过工具创新来补充商业
银行资本。他举例称，国际上很多发行的永续债是在当中加入转股条款，叫转股型的永续债。即当某一个事件触发的时候，投资者的债券可以转为对发行人的股权。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 “商业
银行一级资本充足率安全边际最低是优先引导永续债发行的主因，”中信
证券银行业首席分析师肖斐斐认为，预计后续转股型资本工具等将加速推行，且转股型二级资本债或成为运用主力。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 杨荣则表示，我国商业
银行永续债不能具有利率跳升条款，在监管要求范围内，可以发行减计型永续债和转股型永续债。“在此前
银行补充二级资本金的操作中，
银行多选择发行减记型二级资本债，并不应用转股型，转股型二级资本债的问世，将丰富二级资本的补充手段。”
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 不过，纪志宏表示，永续债的复杂性对金融市场的合理定价等等方面提出了挑战，“债券市场产品丰富还需要一个过程，监管部门需要创造一些政策环境和条件。”同时，在投资者扩围方面，他表示，资本补充工具比较新，中国投资者市场发育程度需要进一步培育，特别是高风险的投资人和长期投资人相对比较缺乏。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 据银保监会法规部主任丛林在发布会上披露的数据，截至2018年底我国商业
银行资本充足率14.20%，较上年末上升0.55个百分点；一级资本充足率是11.58%，比上年末上升了0.24个百分点；核心一级资本充足率是11.03%，比上年末上升了0.28个百分点。
XZ8财经新闻网XZ8财经新闻网 “目前商业
银行实际资本的充足水平是高于国际监管标准最低资本要求的，但相对于国际水平和未来信贷增长的要求仍然需要多渠道、及时的补充，”丛林称，银保监会将在风险可控的前提下审核商业
银行永续债的发行申请，优化资本工具发行以及审批的流程。
