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证券业对外开放的步伐在不经意间加速。2018年最后一个工作日，中国证监会一次性受理了三家合资券商设立申请。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 中国证监会网站显示，方圆
证券、瀚华
证券、华胜国际
证券3家合资券商设立申请已获证监会受理。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 至此，在不算中途撤销的设立申请，目前共计有19家合资券商设立申请正在排队候审中。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 三家合资券商设立申请获受理PIy财经新闻网PIy财经新闻网 4月28日，证监会对外正式发布了《外商投资
证券公司管理办法》，外资进入
证券行业的步伐继续加快。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 11月30日，证监会称，近日依法核准UBS AG(瑞银集团)增持瑞银
证券有限责任公司股比至51%，核准瑞银
证券有限责任公司变更实际控制人。这是《外商投资
证券公司管理办法》发布实施后，证监会核准的境内首家外资控股
证券公司。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 2018年即将过去，合资券商设立申请的审批进程还在加快。记者从证监会网站获悉，方圆
证券、瀚华
证券、华胜国际
证券三家合资券商设立申请分别于本月29日、28日、21日获受理。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 这三家合资券商最早被接收材料的是方圆
证券，早在2016年8月2日晚，A股
上市公司柯利达公告称拟参股设立方圆
证券(暂定名)。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 在柯利达其后的进展公告中，柯利达披露了方圆
证券的股东名单：
上市公司大股东柯利达集团持股30%，柯利达股份持股19.5%，软库中华金融服务有限公司(简称“软库中华”)持股26%，而昆山高新、昆山银桥、昆山国创投资等五家公司持股4.48%至4.95%不等；其中，软库中华具有港资背景。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 瀚华
证券的材料接受日为2016年12月2日，当天，瀚华金控(3903.HK)和新华汇富金融(00188.HK)公告称，瀚华金控作为主发起人，将与重庆市江北嘴中央商务区投资集团、汇富金融服务公司(新华汇富金融的全资子公司)、重庆惠微投资公司(瀚华金控的全资子公司)及PriveFinancial就在重庆设立合资
证券公司签订了合资合同。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 华胜国际
证券于2017年8月17日接收申请材料。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 需要注意的是，证监会网站显示，12月20日，联信
证券、金圆统一
证券的受理状态也是“受理决定或者不予受理决定日”，但公开资料没有找到受理的进度跟踪。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 19家“小鲜肉”券商排队闯关PIy财经新闻网PIy财经新闻网 中国证监会网站显示，目前“
证券公司设立”或“在境外设立、收购或参股
证券经营机构”的数量为32家。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 排除华融
证券、恒泰
证券这样拟新设海外机构的券商，拟新设立的券商有19家之多，且多数是合资券商，其中包括：温州众鑫
证券、云锋
证券、百富
证券、阳光
证券、粤港
证券、金港
证券、豪康
证券、联信
证券、金圆统一
证券、方圆
证券、瀚华
证券、嘉实
证券、珠江
证券、华海
证券、恒晖
证券、澳海
证券、华胜国际
证券、野村东方国际
证券和摩根大通
证券(中国)。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 这些在排队候场的19家券商，13家为2016年被中国证监会受理设立申请， 2017年、2018年被中国证监会受理的分别为4家和2家。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 据了解，中国证监会对新设券商的审批流程一般分为八个步骤，分别是接收材料、材料补正、决定受理或者不受理、第一次意见反馈、接收第一次反馈材料、第二次意见反馈、接收第二次反馈材料、决定。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 最新的资料显示，共有粤港
证券、阳光
证券、野村东方国际
证券和摩根大通
证券(中国)进入了“第一次反馈意见日”阶段；并且，野村东方国际
证券和摩根大通
证券(中国)反馈日分别是9月28日和11月12日。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 业内普遍的猜测是，在瑞银成为外商投资管理办法颁布后境内首家外资控股券商之后，第二家控股内地券商的机构很可能花落野村
证券或摩根大通。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 摩根大通在2016年曾经退出了其合资券商——一创摩根。一创摩根成立于2010年，由摩根大通和第一创业
证券合资成立。除了瑞银、野村和摩根大通，花旗集团正考虑退出东方花旗
证券，物色新的境内合作方。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 外资券商不再是“狼来了”PIy财经新闻网PIy财经新闻网 从1995年国内第一家真正意义上的合资券商——中国国际金融有限公司开始，外资金融机构用了23年，终于实现了在合资券商中的控股权。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 如今，围绕外资券商的讨论，已经从多年前的众口一词的“狼来了”，变成莫衷一是的“狼来了”还是“粮来了”。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 业内人士介绍，目前国内已有的合资券商有10多家。除了中金公司一度辉煌过之外，其他合资券商业务发展普遍不温不火；业务规模总是做不大，实力基本上都难以进入国内券商第一阶梯，与入股的外资券商在境外的名气和实力难相匹配。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 更有甚者，合资券商的困境从诞生之初便伴随始终。这几年，随着合约的到期，外资机构续约的很少，不是选择撤回投资，就是另寻合作对象。比如，瑞信方正外资股东正在叫卖股权，海际大和、财富里昂、第一创业摩根大通、华英
证券等外资股东已经撤离。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 一位美资大型投行相关负责人认为，内地目前
证券公司达130多家，数量上来看明显多了，头部券商的集中趋势将愈发明显。以香港市场为例，市场持牌机构众多，但是在市场上活跃或者有影响力的只有20、30家。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 国泰君安
证券认为，借鉴日本、中国台湾等东亚主要国家和地区的发展经验，
证券业对外开放不仅不会扭转本土券商的主导地位，相反地，还会进一步推动本土券商综合竞争能力的提升。1995年，日本在允许外资设立独资券商后，其外资
证券机构的营收占比一度在2003年前后超过20%，但在2010年以后已逐步回落至5%以下；中国台湾地区在1995年完全放开
证券业外资准入后，外资券商在台营收占比近年来稳定在10~15%的水平。我国
证券行业放宽外资准入，将对境内券商在业务和管理两个层面的转型升级带来有利机遇。
PIy财经新闻网PIy财经新闻网 (文章来源：券商中国)
