周颖：产业投资引领未来秩序重构
2018-12-19 21:53:58 来源: 财经新闻网
12月18日，品途集团主办的“未来之秩？2018 NBI Awards年度影响力评选暨颁奖盛典”上，数位企业家和投资人共同探讨未来商业秩序构建与新商业影响力的主题分享和前沿洞察。
在其中的“NBI TALK”环节，演讲主题的《重构未来秩序的独角兽》，5为来自不同行业的嘉宾分享了各自对于“独角兽”的理解和看法。
作为引领嘉宾，黑马基金执行董事周颖则分享了《产业投资引领未来秩序重构》的话题，从投资人的角度，对于未来商业秩序中投资的核心驱动力，投资方向和投资逻辑做了精彩解读，这也可以看做是独角兽企业在资本眼中应该存在的基本形态。
以下演讲内容略有整理：
一、新需求新技术
对于产业投资，这是一个很大的话题。相应的，战略性投资人和财务性投资人也会有不同的投资逻辑，黑马基金主要做财务性投资，所以从财务性投资人逻辑看，我认为有两个核心的要素会驱动整个的产业环节去发生变革：新的需求和新的技术。
整个产业升级的链条上会有很多的升级点，不同点上，其新需求和新技术的驱动比例有所差异。
比如在贴近消费端，更多的是模式升级，因为前端的需求发生了变化，需要对产品进行再造。而后端的话，数据驱动是属于工具型，所以我觉得不管是做什么样的产业升级，最后都是在垂直产业当中去寻找相应的商业机会。
在黑马基金过往的产业投资当中，呈现出来以下特点：
1。技术对于产业的改革通常是由轻到重。在过去20年间，互联网带来了很多机会，同时对于各个产业的改造，呈现出了非常明显的由轻到重的趋势。
例如，从最开始的媒体、社交的技术改造再逐步走向工业链的上游。所以对于技术在产业的改造环节当中的程度，对于创业者以及投资人的判断上是非常重要的。
2、前端需求的变化会倒逼后端供应的改造，并且要满足前端变化的需求也必须要改造后端的供应。我们为什么要强调这种双向关系？因为个体感受到的变化往往是从前端开始，会随着前端的变化倒逼它的后端改变，这种前后端双向的改造关系，我们是非常关注的。
3、大的技术和需求变革浪潮当中，产业升级是必然，越长的产业链被改造的点越多。在不同的垂直产业形态中，其产业链条和特性是有所差异的。
举例，像餐饮业有着很长的产业链，从最前端的设计到中端的配送再到后端的采购，其产业链会有很多升级改造的机会，是基于产业升级改造的逻辑。
二、新消费新产业链
1、黑马基金主要投新消费和新产业链两个方向。
我们理解的新消费就是新需求需要新的满足形式，技术使之能够实现。我认为，在物质端呈现出非常明显的由量到质和品牌化两个特点，其投资理念也从最初关注产品是否可以卖出去，再到关注产品品价比的问题。而品牌化就是用户价值在商品当中的投射。
而在文化层面体现出的新需求是自我价值提升需求，这也是符合马斯洛基本需求模型的。例如知识付费、成人教育等产品消费其实是和个体在社会中所需要的自我价值提升相对应的，这种需求在上一个经济阶段，可能不显现，但是在这个阶段却凸显出来，并且给予创业者将其商业落地的机会
正是基于这个需求层面的变化，在新消费上就需要重构产品和市场，其中的四个要素是：设计、供应、品牌、渠道。
设计是需要将产品、市场进行重新定位。我们需要设计，原因是需要将目标人群和市场进行细分定位。
供应是以新的技术驱动来优化供应链。
品牌是指用户价值在商品上的投射，所以能不能找到细分市场和人群定位，产品化设计非常重要。
渠道在新消费的框架下非常重要，作为创业者需要的是立体化渠道建设思维。
2、消费分级是一个更加准确的词语。
前不久，有很多关于消费升级或是消费分级的讨论，而我认为消费分级是一个更加准确的词语，它体现的就是社会经济发展所带来的需求的分层和细化，在场景和人群的分层细化中找到自己的商业定位点。
3、新产业链就是在各个垂直赛道上划出的纵向坐标。
我们所关注的第二个重点就是新产业链。产业链是个很大的概念，如果新消费是是更加贴近于2C端横向坐标的话，那么新产业链就是在各个垂直赛道上画出的纵向坐标。
从产业链的标准看，新的技术会驱动产业链条上各个点升级。比如我们之前投的鲜花等项目就是在一个点上提升了效率，改变了价值，从而向产业链的上下游进行延伸。
新产业链所体现出来的整体特征，就是智能化、柔性化以及降本增效，同时也可以匹配新的产业格局。
三、变与不变
人们很多时候都在关注变化的东西，面对新技术，新趋势，创业者、投资人都会思考在这种大的变化之下，什么东西是不变的呢？
我个人认为需求是在变化的，但是需求又是不变的，变化的是需求的表象和满足形式，不变的是根植于人性当中最稳定的核心需求。
大概在700万年前，人和动物进行分化，人类能够直立行走；50万年前有了智人；大概5万年前，人类的历史才真正揭开序幕；再到五千年前，最早王国、文字和货品才出现，这时人类有了商业经济的萌芽；500年前，人类开始了科学革命；200年前，人类开始了经济革命；50年前，人类科学才开始飞速发展。
从这个时间轴上能够看出，人类的生物性变化非常缓慢，但是技术变化在加速。所以变化当中有不变的东西。比如做一个食物类型创业项目，会发现人到现在还是有要去很大口的吃下高热量食品的冲动，因为作为原始人类要去大口吃下成熟的果子，是有利于生存的。
经过几万年的迭代，在人类的基因当中，同样有这样的原始驱动。所以假设要去创立一个健康的食品项目，创业者应该预设到这是反人性的，所以在商业模式当中需要用其他的价值去替代这种原始的冲动，用例如品牌化等东西去搭建一个能够反人性的，并且能够赚钱的结构。
变与不变是投资人非常关注的一个点。
所以在新技术和新需求两个驱动因素上，商业始终是面向人类社会生活的，通过满足人的需求来实现经济价值，仍然需要遵循最基本的商业逻辑。而实现商业价值的过程当中，会有很多的烟雾弹，技术就可能是其中之一，技术的加速变化，所带来的想象和焦虑，更容易让基本商业逻辑被忽略，而被故事化的预期引导，人群的层叠效应会迅速放大泡沫。
今天，我们面对一个技术快速变化的时代，在我们所看到的变化、机会等过程中，应该停下来想一想。不变的是要思考根本性需求是什么？不变的是能否实现商业价值的根本。
环境的加速变化，人性的相对恒定，变与不变当中重塑格局，我觉得这对产业升级来说，或者对于创业者来说都是要做的事情。所以，面对传统产业也好，新产业也好，要找到其中变与不变的地方，相信一定有企业家(创业者)能够成为新的独角兽！
（文章来源：品途商业评论）