2017-12-29 16:25:28 来源: 财经新闻网
万得通讯社综合报道,信托去通道化进行时,关联低值股面临风险。Wind统计显示,今年以来,A股市场共有80只股票日均成交额低于2000万。下半年以来,趋势更为明显,其中12月以来正常交易的股票中,共有772只股票的日均成交额低于2000万,其中735只市值低于100亿元。
不仅如此,根据统计,12月以来日均成交额低于2000万的股票中,有210只股票的十大股东中,都出现了信托计划的身影。考虑到当前信托正面临通道监管,市场需要防范风险。
“僵尸股”频现
在价值投资倡导下,A股市场分化明显,绩优大盘蓝筹股表现明显好于中小市值股票。统计显示,今年以来,共有80只股票的日均交易额低于2000万元,其中7只股票的日均交易额甚至低于1000万,市场俗称“僵尸股”。
而随着市场投资风险的调整,“僵尸股”现身更为频繁。
Wind统计,12月以来正常交易的股票中,共有772只股票的日均成交额低于2000万。其中141只股票日均成交额低于1000万。
而自本周以来,已有789只股票的日均成交额低于2000万,其中有204只股票的日均成交额低于1000万。
第一财经日报此前援引基金经理分析,这种现象可视为A股国际化的一个特征,也是国内资本市场发展的大势。也意味着,机构投资者势必会越发重视个股的流动性,“抱团”现象可能将大大减少。
此前市场分析,对于流动性差的股票而言,一旦出现稍微大些的卖盘,就容易引发闪崩或者连续大跌。而今年以来,已经多次出现这种情况。
信托通道监管加剧分化
如果说低市值、低流动性的股票本身就容易产生交易风险,那么随着信托通道监管的持续推荐,这类股票风险进一步增高。
12月22日,银监会发布《关于规范银信类业务的通知》,对银信类业务进行规范。
华夏时报消息,12月25日,中国银监会信托部主任邓志毅公开表示,11月末行业信托资产规模突破25万亿。截止到11月,银行总资产增长9.85%,股份行增长6.4%,中小机构增长11.3%,而信托业从去年四季度的24%增长了34.33%,信托增速过快。明年整顿信托业是银监会的工作重点。
而据中国信托业协会统计数据,截至今年三季度末,全行业信托资产余额24.41万亿元人民币,环比增长5.47%,同比大增34.33%;包含通道业务在内的事务管理类资产余额为13.58万亿元,占比达到55.66%。
网易早前消息,中信信托已向银监会信托部及北京银监局递交《自律承诺函》,承诺在不发生系统性风险、坚持稳中求进总基调前提下,2018年公司银信通道业务规模只减不增。同时,将积极与存量银信通道业务合作方沟通,争取提前终止部分业务。
随着信托通道监管的持续推进,信托计划持有的部分A股,也面临抛售风险。
实际上,今年以来出现的多只闪崩股票中,其十大股东行列中均有信托计划现身。其中12月份以来包括联想系上市公司佳沃股份在内的多只股票均出现“闪崩”情况,而其中有至少5只股票的前十大流通股东中,都出现了同一家信托的身影。
中证报此前援引市场分析,2016年下半年以来,资金通过券商、基金买入股票的配资比例被限制在1:1,但通过信托计划却可以做到1:2甚至1:3的杠杆。
不过,随着信托持续引发监管,再加上市场波动,加大相关信托计划的平仓风险。
数据显示,大部分股票正是在持续下跌通道中闪崩的。Wind统计,上周共有383只股票的下跌幅度超过5%,而其中有97只股票的前十大股东中都出现了信托计划。
而本周以来,跌幅超过5%的股票有187只,其中有95只股票的前十大股东中都出现了信托计划。
另据统计,12月以来日均交易额低于1000万、市值低于100亿,且前十大股东出现信托计划的股票数量共有25只。
低市值、低流动性,再加上大股东行列中出现信托计划,这类股票在当下确实风险偏高。但如果从预告净利情况来看,部分股票仍有机会。
统计显示,12月以来日均成交额低于2000万的772只个股中,已发布17年预告的有228家,其中107家预告2017年净利润下限为正,占比46.93%。其中有35只股票的预告净利润增速翻翻。