行业转型成果如何？制度优势如何深挖？最看重哪项文化？四位信托高管纵论大势 寄语未来
2021-11-18 13:37:58 来源: 财经新闻网
近日，在证券时报•信托百佬汇主办的“2021中国信托业发展高峰论坛”上，在主题为《重塑优势之路》圆桌论坛环节，围绕着业务转型、制度优势以及信托文化等话题，重庆信托总裁窦仁政、山东国信总经理方灏、万向信托副总裁王波、五矿信托总经理助理王涛这4位行业高管展开了热烈讨论。
转型成果一二三
主持人：近年监管层对资管行业的政策持续收紧并统一，融资类信托也在持续压降中。想请在座各位分享一下，在这个过程中贵司结合资源禀赋做了哪些业务调整或者布局？目前转型是否有了一些成果？
窦仁政发言
窦仁政：转型是信托公司一直在做的事。2017年以后，重庆信托做了更多加法和减法，增加了消费信托、慈善信托、家族信托、资产证券化信托等业务品种，减少了融资类信托和通道类信托的规模。近期，我们新成立了家族信托办公室，专门成立了资本市场业务部。虽然这两块业务目前并不大，但我们有意在培养资本市场的业务能力。
信托公司转型也有一个量变到质变的过程。我认为，信托公司目前所做的探索还处在量变的阶段，业内同行大多都处在这个阶段。资管新规之后，信托公司转型的步伐加大加快，也承受着较大的改革压力。实际上，信托行业还需要另一大的推动力，即各主体对信托（财富传承、风险隔离）的需求有大的增长和扩展，那个时候信托公司质的飞跃就会出现。
方灏：从山东国信的战略定位来看，2021年以来我们的实际策略是聚焦。作为区域型省属信托公司，要把更多的精力放在服务区域、服务本省。围绕大山东这个概念，服务好省内企业的需求，促进海洋经济与内陆经济结合，挖掘新旧动能转换的产业机会。为什么选择聚焦？因为区域内的风险，大多是机构能把握的，而在区域外，信托公司的管理边界是有限的，人才和能力不一定能跟得上市场扩张的要求，每家公司都要选择符合自身特点的业务模式。其中财富管理中的资金募集能力是关键之一，资金来源类型决定公司经营风格，资金的规模决定合作伙伴的能级，资金的成本决定项目的类型和风控尺度。
山东国信这几年花了较多精力在家族信托业务上，目前这项业务每月新增额都比较快，今年底我们家族信托业务希望达到250亿元，明年我们争取有更大的规模突破。我们的家族信托业务既有渠道类，也有主动开发类，我们希望通过这种模式将长线资金引入，改变信托公司以往以单个项目寻找资金的业务模式，变为根据资金的需求去选择资产，满足客户长期资金的配置需求。
王波：万向信托是民营背景，规模不大，近几年我们的转型方向是比较明确的。第一，在监管压降融资类信托的要求下，我们积极探索股权类投资项目。股权投资风险加大、收益的不确定性也增加，我们比较审慎，调查审查了数十个项目，目前落地的还不多；第二，我们积极在证券投资方向布局，目前还没有直接投资股票、债券，主要跟其他类型的资管机构，如公募基金、私募基金、保险资管及银行理财等机构合作，选择这些机构的优质产品做组合以满足信托投资人的风险收益要求，或者是和这些机构合作研发合适的信托产品，这方面业务近年增长较快；第三，家族信托和慈善信托我们已布局较长时间，尤其在慈善信托方面，目前总规模超过10亿，信托项下实际发生的慈善资助已超过1.1亿，在行业中排名靠前。目前信托公司开展慈善信托业务肯定是不盈利的，比如一个十万元的慈善信托，我们按年收取大概300元的信托报酬，连人工成本都无法覆盖。所以信托公司开展慈善信托业务本身也是一种公益行为、一种慈善行动；第四，我们也在发力服务信托，设置了服务信托部，目前是从社会涉众资金管理的角度，拓展预付款服务信托、物业管理费服务信托等。
王涛：在五矿信托的业务转型过程中，我们更希望能发挥自身的禀赋优势，比如五矿信托是隶属于五矿集团，五矿集团是以实业为主的，包括像金属矿产、贸易物流、冶金建设、金融地产等主业，从产融结合和融融结合两个方面入手。
产融结合方面，我们选了基础矿产、双碳、高端制造和数字科技四个赛道，目前五矿信托已与集团很多其他公司展开了合作，总体业务规模有数百亿；融融结合方面，五矿集团也有金融主业，包括银行、信托、保险、证券、期货、基金、金融租赁七大牌照，资管新规出台之后，各个金融子公司加强联动，形成了相互促进共同发展的格局。
再论信托优劣势
主持人：今天圆桌的主题是重塑优势之路，特别想请各位分析一下，信托跟其他的金融机构相比，优势到底在哪里？劣势又在哪里？我们应该怎么重塑这些优势？
窦仁政：我们一直在问自己，作为金融机构，信托公司在哪些方面有优势？我认为，信托文化与商业银行、券商、保险的行业文化有差异，信托文化是信托公司的优势之源，也将支持信托行业走得更远。信托行业一直面临不稳定的业务环境，其创新意识和能力非其他机构可比。再比如，信托的各种法律关系形成了信托工具，可以帮助委托人完美实现财富管理和风险防范的目的，这种工具优势也是其他行业不具备的。
方灏发言
方灏：其他类型金融机构的经营范围都比较明确的，而信托的主业庞杂，但它是一个合法的资金募集机构，这就是优势所在。作为持续稳健的金融机构，信托公司应该更多考虑客户需求，根据不同客户的需求，根据不同客户的收益和风险偏好，合理安排金融工具和交易结构，在非标和标品领域进行跨市场的投融资业务。信托业务在财富传承、风险隔离和理财增值方面具有非常强的制度优势，这一块可以建立有别于其他金融机构的专属业务领域。
王波：我认为信托公司的优势和劣势都是制度。优势是制度带来的，比如可以跨市场投资、可以开展非标业务等；劣势也和制度有关，主要是制度的不完善。比如作为资管机构，银行、证券、基金等机构的监管制度相对完备，而对信托的监管办法、监管指标都是比较少的，这给信托公司的经营带来一定便利，但从长期来看其实不利于更加行业长远稳健的发展；又比如发展家族信托、服务信托是共识，但目前房产股权等财产交付、工商登记、税务等方面的政策制度很不完善，影响这些业务的开展。
另一个劣势是信托信托比较小众，社会公众对信托的了解不多，理解不足。比如对于家族信托，很多人把家族信托看作是理财产品或资管计划，追求投资收益，而忽略了家族信托首先是一个法律架构，以及其强大的事务性功能，家族信托内现金资产的保值增值只是其中的一个需求而已。
王涛：信托是现代金融业创新的排头兵，信托业转型必须更加积极、坚定地拥抱改革开放，坚守回归本源业务的“初心”，加强对实体经济的专业化服务能力，推动供给侧改革，由此赢得更广阔的发展空间。
不同类型资管机构具有各自的资源禀赋。信托的优势集中在制度优势、跨市场优势、全球视野和跨区域经营优势、创新精神及客户思维。信托转型任务紧迫，还应加强深度学习，持续挖掘投研实力，并深化金融科技基础建设，加大人才引进力度，以推动转型的顺利开展。
最看重的信托文化
主持人：接下来我们再来讨论一下信托文化，各位对信托文化是怎么理解的？贵公司最看重的信托文化是什么？
窦仁政：重庆信托的企业文化就是八个字，诚信、稳健；创新、求精。我认为，关键是诚信和创新，诚信是生存的基石，创新是发展的条件。
方灏：信托文化监管部门说得很清楚，就是“受人之托，忠人之事”，作为受托人要严格按信托合同的约定，按委托人的意愿去运用信托财产，这是公司经营的基本前提条件。山东国信的企业文化我把它归纳为几点，稳健、负责任、专业、以客户为中心。
王波发言
王波：信托文化从信托两个字简单来讲就是信任、托付，为什么委托人会信任你，将资产托付你？是相信信托公司是专业的，勤勉尽责的，这是信托公司最基本的文化。万向信托一直秉承万向集团创始人鲁冠球讲真话、干实事的要求，倡导守正、忠实、专业的信托文化。这三个词中，我认为最重要的是守正。
王涛：从我们自己的实践来看，好的信托文化确实是公司业务发展非常重要的精神内核。五矿信托经过十几年的发展，将企业文化或者信托文化称为集团精神，我们的集团精神有五个层面的含义，诚信、风控、创新、担当、共赢。
寄语行业与未来
主持人：您对行业未来发展有何趋势判断？也想请各位给转型之中的信托业说一段寄语。
窦仁政：可以用四个字描述：静待花开。目前，整个行业处在一个调整过程中。信托行业的基本制度需要创新，信托的基本需求需要挖掘，这实质是信托的供给和需求两个方面，这两个方面一旦激发、整合，行业的美好未来值得期待。
方灏：我入行二十多年了，经历数轮行业的起起伏伏，感觉今年有困难，明年或许更困难，但比起十几年前的信托公司展业环境，现在的情况已经进步了很多。在目前困难的时候，更需要行业平心静气的去思考未来的发展路径，想用一句古诗总结一下，“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”。
王波：我想对信托业说三句话，第一找准定位，避免跟其他资管机构正面的或者同质的竞争；第二、努力发掘探索信托制度优势，优势很多但是真正把它用好却不多，这需要整个行业大家努力去探索，发掘；第三是与信托文化相关的，履行好受托人的职责。
王涛发言
王涛：顺应经济实际出发，顺应监管导向，积极支持实体经济，尤其是推动供给侧改革，我相信信托行业未来在资产管理、财富管理、实业投行还有受托服务四个方面，一定会实现更大的跨越式的发展。（信托百佬汇）
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