58家信托公司2020年业绩大比拼！行业整体利润下滑
2021-01-18 12:41:07 来源: 财经新闻网
文/上海信托圈
时光是一条奔涌的大河，裹挟细碎， 冲刷过往。
信托业的2020年在严监管、控规模、试转型当中摸索前行，“资管新规”及配套实施细则落地，《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》出台，给信托行业套上“紧箍咒”，监管倒逼行业转型，投资类信托、家族信托、慈善信托成为行业新的赛道。
转型就意味着业绩波动，2020年三季度末，信托行业利润总额485.89亿元，而2019年同期该数据为559.35亿元，同比下降了13.13%，不难看出信托行业整体利润出现下滑。
随着58家信托公司在银行间市场公布其2020年未经审计的财务数据，信托行业转型成果逐步显露，通过数据分析我们不难看出，行业分化还在加剧，信托行业强者恒强的格局继续巩固。净利润超20亿元的信托公司8家，净利润在10亿元-20亿元的信托公司15家，净利润不足10亿元的信托公司35家，一座信托行业金字塔状排列赫然浮现眼前。
表1：信托公司 2020年净利润排名
排名 | 信托公司 | 净利润（亿元） |
1 | 中信信托* | 38.52 |
2 | 华能信托* | 37.65 |
3 | 平安信托 | 30.85 |
4 | 重庆信托* | 28.03 |
5 | 光大信托 | 27.97 |
6 | 五矿信托 | 27.84 |
7 | 华润信托 | 27.24 |
8 | 建信信托* | 25.29 |
9 | 中航信托 | 19.81 |
10 | 江苏信托 | 18.70 |
11 | 上海信托 | 15.66 |
12 | 外贸信托 | 14.23 |
13 | 英大信托* | 12.99 |
14 | 昆仑信托 | 12.63 |
15 | 爱建信托 | 12.09 |
16 | 交银信托 | 11.66 |
17 | 兴业信托 | 11.64 |
18 | 陆家嘴信托 | 11.52 |
19 | 中融信托 | 11.34 |
20 | 百瑞信托 | 11.11 |
21 | 国投泰康信托 | 10.94 |
22 | 中诚信托 | 10.17 |
23 | 中铁信托 | 10.11 |
24 | 北京信托 | 9.70 |
25 | 粤财信托 | 9.26 |
26 | 华鑫信托 | 8.03 |
27 | 华宝信托 | 7.76 |
28 | 湖南信托 | 6.46 |
29 | 万向信托 | 6.16 |
30 | 杭工商信托 | 6.07 |
31 | 厦门信托 | 5.90 |
32 | 紫金信托 | 5.80 |
33 | 天津信托 | 5.51 |
34 | 国元信托 | 5.50 |
35 | 中建投信托 | 5.46 |
36 | 苏州信托 | 5.25 |
37 | 长安信托 | 5.07 |
38 | 国联信托 | 4.63 |
39 | 西藏信托 | 4.37 |
40 | 西部信托 | 4.25 |
41 | 华澳信托 | 4.24 |
42 | 国通信托 | 4.20 |
43 | 云南信托 | 3.20 |
44 | 中原信托 | 3.06 |
45 | 中粮信托 | 3.03 |
46 | 北方信托 | 2.99 |
47 | 中海信托 | 2.74 |
48 | 民生信托 | 2.32 |
49 | 中泰信托 | 2.21 |
50 | 国民信托 | 2.18 |
51 | 吉林信托 | 0.24 |
52 | 新华信托 | 0.23 |
53 | 华宸信托 | 0.21 |
54 | 山西信托 | 0.15 |
55 | 长城信托 | -0.99 |
56 | 华融信托 | -7.29 |
57 | 雪松信托 | -12.23 |
58 | 华信信托 | -26.52 |
中位数 | 6.12 | |
行业均值 | 9.12 | |
注：数据来源为中国货币网披露的58家信托公司未经审计的2020年财务数据；*为合并口径数据
表2：信托公司 2020年净资产 TOP10
排名 | 信托公司 | 净资产（亿元） |
1 | 中信信托* | 335.75 |
2 | 重庆信托* | 284.56 |
3 | 平安信托 | 263.37 |
4 | 华润信托 | 248.42 |
5 | 华能信托* | 230.23 |
6 | 建信信托* | 225.66 |
7 | 五矿信托 | 224.68 |
8 | 江苏信托 | 221.57 |
9 | 中融信托 | 190.51 |
10 | 外贸信托 | 189.54 |
中位数 | 82.64 | |
行业均值 | 105.24 | |
注：数据来源为中国货币网披露的58家信托公司未经审计的2020年财务数据；*为合并口径数据
中信信托、华能信托、平安信托、重庆信托、光大信托位居行业前五位形成行业头部集团，加上净利润超越20亿的五矿信托、华润信托、建信信托，组成信托行业的第一梯队，成员多为资本实力强、主动管理能力强、经营业绩持续靠前、综合实力领先的信托公司，引领着全行业的发展。
以中航信托、江苏信托、上海信托、外贸信托领衔15家净利润在10亿元以上的公司组成第二梯队，这些公司也各具特色，形成了信托行业金字塔的中心部分。第二梯队里既有一些过往的第一梯队成员，遭遇转型阵痛；也有部分信托公司乘势而上，形成业绩突围态势。这些信托公司经营也普遍具有一定特色，是信托业发展的中坚力量。
而余下的35家信托公司利润则不足10亿元，形成规模最为庞大的第三梯队，构成金字塔的塔基。这类信托公司属于追赶者的角色，自身经营特色还在进一步挖掘过程之中。
表3：信托公司 2020年手续费及佣金收入与投资收益 TOP10
排名 | 信托公司 | 手续费及佣金收入（亿元） | 投资收益 （亿元） |
1 | 中信信托* | 61.38 | 16.33 |
2 | 光大信托 | 47.88 | 5.40 |
3 | 中融信托 | 39.22 | 5.81 |
4 | 平安信托 | 38.84 | 12.98 |
5 | 中航信托 | 38.26 | 6.65 |
6 | 华能信托* | 38.23 | 20.22 |
7 | 五矿信托 | 37.54 | 4.89 |
8 | 建信信托* | 30.96 | 6.96 |
9 | 重庆信托* | 20.58 | 14.88 |
10 | 兴业信托 | 19.54 | 1.14 |
中位数 | 8.65 | 3.92 | |
行业均值 | 13.57 | 4.87 | |
注：数据来源为中国货币网披露的58家信托公司未经审计的2020年财务数据；*为合并口径数据
当然，2020年信托公司的业绩，存在一定的特殊性。一方面受疫情影响，宏观经济先抑后扬，影响信托公司业绩；另一方面严监管态势对融资类信托额度压降做出限制，信托公司普遍存在有项目没额度问题。同时，按照决策层金融机构让利1.5万亿的目标，有部分信托公司收到窗口指导，要求其压降利润。
在这样的背景下，信托公司业绩涨跌互现并非全部实力的展现，可以预见的是，随着《资金信托管理办法》的出台，和新冠疫情逐渐消散，窗口指导的消除，Bank资管研究院认为，2021年的信托公司业绩可能更具说服力。
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