注意!ETF集合申购业务今日开通
2021-01-26 19:35:54 来源:
1月26日，资本邦了解到，近日，8家基金公司旗下ETF集体公告，1月26日起开通集合申购业务。至此，市场上规模逼近8000亿的股票ETF产品，在今年迎来突破性进展。
上述参与集合申购试点的8只ETF，分别为华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、富国上证综指ETF、博时中证500ETF、广发创业板ETF、易方达深证100ETF和嘉实沪深300ETF。据悉，它们均为规模较大、流动性较好的宽基ETF。
相关公告显示，集合申购是指投资者在基金存续期内，在不对原有基金份额持有人利益造成影响的情况下，以符合条件的单只或多只标的指数成分证券为对价，在规定时间内申购ETF基金份额的行为。这种机制是对ETF现有认购和申购机制的有益补充。
其实，早在2004年国内首只ETF推出之际，集合申购就已经写入基金合同，但直到2017年，ETF集合申购才正式迈出实质性一步。沪深两市交易所都曾表示，正在研究推出ETF集合申购机制，并将持续推动ETF集合申购业务试点和常态化。
有业内人士表示，集合申购可以有效帮助潜在投资者转换自身持仓为看好的ETF品种，在不损害ETF原有持有人利益的同时，最大程度地降低集合申购持有人原有股票的冲击，能够实现多赢的效果。
采用“份额申购”原则
集合申购可以说是国内ETF的一种新业务，具体如何去开展，相关公告内容显示：基金集合申购采用“份额申购”原则，即集合申购以份额申请。投资者集合申购基金份额时，必须根据相应的集合申购清单备足申购对价。办理集合申购的投资者应当提前与基金管理人签订服务协议，集合申购申请提交后不得撤销。
投资人集合申购的基金份额需为最小申购单位的整数倍。用于参与集合申购的证券若是沪市股票，需为在上交所上市且在集合申购开放日前30个交易日振幅小于30%的标的指数成分证券，且停牌证券不得用于参与集合申购;若是深市股票，规则也保持一致。
在交收效率上，基金管理人应自T+1日起对参与集合申购的证券进行调整，T+9日后第1个工作日完成清算交收。对于集合申购业务，基金管理人也做出了“投资者在其对应的集合申购退补款交收完成前不得卖出或赎回”等五大风险提示。
谈及集合申购的优势，一位业内人士表示，集合申购虽然也是用单券或多券进行申购，但由基金公司代为调仓成指数结构，符合完全复制指数的要求后，才会真正将ETF“交付”参与换购的投资者，期间发生的损益由集合申购投资者自行承担，不影响原有ETF份额持有者的利益，可保障ETF整体有效跟踪。
目前，海外市场ETF集合申购已经是一项非常成熟的业务模式，业内人士也看好集合申购在国内的发展前景。
头图来源：123RF
转载声明：本文为资本邦原创稿件，转载请注明出处及作者，否则为侵权。
风险提示
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资本邦呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
上述参与集合申购试点的8只ETF，分别为华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、富国上证综指ETF、博时中证500ETF、广发创业板ETF、易方达深证100ETF和嘉实沪深300ETF。据悉，它们均为规模较大、流动性较好的宽基ETF。
相关公告显示，集合申购是指投资者在基金存续期内，在不对原有基金份额持有人利益造成影响的情况下，以符合条件的单只或多只标的指数成分证券为对价，在规定时间内申购ETF基金份额的行为。这种机制是对ETF现有认购和申购机制的有益补充。
其实，早在2004年国内首只ETF推出之际，集合申购就已经写入基金合同，但直到2017年，ETF集合申购才正式迈出实质性一步。沪深两市交易所都曾表示，正在研究推出ETF集合申购机制，并将持续推动ETF集合申购业务试点和常态化。
有业内人士表示，集合申购可以有效帮助潜在投资者转换自身持仓为看好的ETF品种，在不损害ETF原有持有人利益的同时，最大程度地降低集合申购持有人原有股票的冲击，能够实现多赢的效果。
采用“份额申购”原则
集合申购可以说是国内ETF的一种新业务，具体如何去开展，相关公告内容显示：基金集合申购采用“份额申购”原则，即集合申购以份额申请。投资者集合申购基金份额时，必须根据相应的集合申购清单备足申购对价。办理集合申购的投资者应当提前与基金管理人签订服务协议，集合申购申请提交后不得撤销。
投资人集合申购的基金份额需为最小申购单位的整数倍。用于参与集合申购的证券若是沪市股票，需为在上交所上市且在集合申购开放日前30个交易日振幅小于30%的标的指数成分证券，且停牌证券不得用于参与集合申购;若是深市股票，规则也保持一致。
在交收效率上，基金管理人应自T+1日起对参与集合申购的证券进行调整，T+9日后第1个工作日完成清算交收。对于集合申购业务，基金管理人也做出了“投资者在其对应的集合申购退补款交收完成前不得卖出或赎回”等五大风险提示。
谈及集合申购的优势，一位业内人士表示，集合申购虽然也是用单券或多券进行申购，但由基金公司代为调仓成指数结构，符合完全复制指数的要求后，才会真正将ETF“交付”参与换购的投资者，期间发生的损益由集合申购投资者自行承担，不影响原有ETF份额持有者的利益，可保障ETF整体有效跟踪。
目前，海外市场ETF集合申购已经是一项非常成熟的业务模式，业内人士也看好集合申购在国内的发展前景。
头图来源：123RF
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