A股IPO|成功过会！瑞丰银行、华亚智能、圣泉集团、国邦医药A股IPO通过审核
2021-01-09 09:27:51 来源:
1月8日，资本邦获悉，中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2021年第4次发审委会议于2021年1月7日召开，浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司(以下简称“瑞丰银行”)、苏州华亚智能科技股份有限公司(以下简称“华亚智能”)、济南圣泉集团股份有限公司(以下简称“圣泉集团”)、国邦医药集团股份有限公司(以下简称“国邦医药”)4家公司的A股IPO首发获通过。
瑞丰银行主营业务范围主要包括：吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理票据承兑与贴现;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券等。
2017-2019年瑞丰银行实现营业收入分别为22.18亿元、26.41亿元、28.60亿元;同期实现归属于母公司股东的净利润分别为8.03亿元、9.64亿元、10.38亿元。
此次上会，瑞丰银行遭受多个部门的行政处罚、不良贷款率、对外投资是否利益输送等问题遭发审委问询。
2018年，上海森化自该行处受让应收拉萨瑞鸿债权后，短期内转让给杭州璟霖。发审委对此要求瑞丰银行说明：上海森化自该行处受让相关债权短期内又出售给杭州璟霖的原因、商业合理性及交易真实性;瑞丰银行投资浙江恒逸7.9亿元债权的明细情况和商业合理性，是否存在投资协议以外的其他约定或安排，是否存在利益输送等情形;瑞丰银行关于应收拉萨瑞鸿债权转让相关事项，是否属于变相发放贷款用于购买本行不良贷款和银承垫款，是否违反相关规定，是否构成重大违法违规行为，是否面临被行政处罚的风险。
报告期内，瑞丰银行曾受到央行、银保监、外汇等多个主管部门的行政处罚。发审委对此要求瑞丰银行说明：上述行政处罚不构成重大违法违规行为的依据是否充分，该行对相关违法违规行为的整改情况及相应的内控制度有效性。
最后发审委要求瑞丰银行说明：公司贷款风险分类判断依据和执行情况，贷款五级分类标准与同行业可比上市公司相比是否存在重大差异;该行不良贷款率后续是否存在持续上涨的趋势，该行拟采取的措施及有效性，是否会对该行的持续盈利能力造成重大影响;应收款项余额的风险状况，减值准备计提是否充分。
华亚智能：说明公司及其下属子公司是否存在商业贿赂?
华亚智能主营业务是专业领域的精密金属制造服务。公司专注于向国内外领先的高端设备制造商提供“小批量、多品种、工艺复杂、精密度高”的定制化精密金属制造服务，包括制造工艺研发与改善、定制化设计与开发、智能化生产与测试、专用设备维修与装配等。
2015年至2018年6月，华亚智能实现营业收入分别为2.42亿元、2.35亿元、2.95亿元、1.52亿元;同期实现归属于母公司所有者净利润分别为4633.74万元、4634.29万元、5658.83万元、3382.59万元。
83.10%股份，三人对公司及其前身华亚有限的董事会、股东(大)会及日常经营决策均具有重大影响，能够共同支配公司的行为，为公司的共同实际控制人。
华亚智能早前于2018年6月22日首次向证监会报送招股说明书，但在2020年8月13日证监会发布的审核结果称华亚智能上市暂缓表决。此后华亚智能于今年12月18日再次递交招股说明书。
此次上会，华亚智能的销售收入可持续性 、毛利率高于同行业、前五大供应商与公司及其股东、实际控制人是否存在其他利益安排等问题遭发审委问询。
公司报告期各期营业收入总体较为稳定，主营业务毛利率高于同行业可比上市公司水平。发审委询问公司：半导体设备领域中大部分产品2019年收入整体呈下降趋势的原因及合理性，新增批量销售4W-EFEM系列产品销售收入是否具有可持续性;新能源与电力设备领域光伏逆变器收入报告期各期大幅波动尤其是2019年量价齐升的原因及合理性，是否与同行业可比公司保持一致;毛利率高于同行业可比上市公司平均水平的原因及合理性，半导体设备领域的产品毛利率显著高于其他业务领域产品的原因及合理性。
发审委询问华亚智能：各类别前五大供应商与公司及其股东、实际控制人、董监高、其他核心人员等，是否存在关联关系或其他利益关系，是否存在资金往来、是否存在代公司支付成本、承担费用或其他利益安排的情形;公司向前五大供应商采购的定价依据，结合市场价格、公司向无关联第三方采购价格、供应商向第三方销售价格，说明价格公允性。
最后，发审委询问华亚智能：公司及其下属子公司在业务开展过程中，是否存在商业贿赂及不正当竞争等行为;2016年9月公司实际控制人之一陆巧英将部分股权转让给六名自然人的原因，股权转让价格是否公允，是否存在利益输送或其他安排，六名自然人股东的资金来源，是否存在资金来自公司实际控制人、董监高或其他关联方、中介机构及项目组成员的情形。
圣泉集团：说明经营业绩及毛利率波动的原因
圣泉集团主营业务为酚醛树脂和呋喃树脂等合成树脂及复合材料、生物质化工产品的研发、生产、销售。
圣泉集团是一家新三板挂牌公司，于2014年7月28日开始在全国中小企业股份转让系统挂牌，股份简称为“圣泉集团”，股份代码为“830881”。
2017年至2019年，圣泉集团实现营业收入分别为50.35亿元、61.89亿元和58.82亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为4.77亿元、5.23亿元和4.71亿元。
本次发行前，唐一林持有公司1.4亿股股份，占公司总股本的比例为20.24%，唐地源持有公司1192.78 万股股份，占公司总股本的比例1.72%，唐一林
和唐地源合计持有公司1.52亿股股份，占本次发行前公司股份的比例为21.96%。报告期内,公司控股股东及实际控制人未发生变化。
此次上会，圣泉集团的经营业绩及毛利率波动、应收款项坏账准备计提是否充分、公司及主要子公司建设项目是否符合环保规定等问题遭发审委问询。
报告期内，公司经营业绩存在一定波动。其中，2020年以来境外销售占比增加较快。发审委要求圣泉集团说明：报告期内公司经营业绩及毛利率波动的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致;报告期内多家子公司持续亏损对公司业绩的具体影响，相关应对措施及有效性;结合报告期期末与境外客户对账情况，说明各期期末是否与境外客户存在对账差异，期后未达账项的实现情况，境外子公司是否存在经营和税务风险。
发审委要求圣泉集团说明：公司应收款项坏账准备计提是否充分;公司口罩相关存货的跌价准备计提是否充分，是否存在进一步减值风险，相关风险是否充分披露;相关供应商与公司及其关联方是否存在关联关系。
2016年2月22日，公司、圣泉新材料与农发基金、章丘市人民政府签订了《投资协议》，约定农发基金以现金1.13亿元对圣泉新材料增加注册资本1.13亿元。公司承诺将按照《投资协议》约定全额收购农发基金持有的圣泉新材料股权。对此，发审委要求圣泉集团说明：在章丘市财政局已经明确表示不对外承担担保义务的情况下，《投资协议》仍然约定章丘市人民政府收购义务的合理性及可执行性;章丘市人民政府相关审批、备案程序是否合法、有效，是否影响《投资协议》的合法性及有效性、
公司从事的合成树脂业务属于重污染行业。发审委最后要求圣泉集团说明：公司及其主要子公司的建设项目是否符合环保相关规定，环保立项、环保验收是否合法合规;(2)结合报告期内公司主要产品产量情况，说明污染物排放是否合规可控，是否存在超量排放污染物的情形。
国邦医药：说明对主要非直销客户销售波动原因
国邦医药主要从事医药及动物保健品领域相关产品的研发、生产和销售，其中医药板块涵盖原料药、关键医药中间体及制剂，动物保健品板块涵盖动保原料药、动保添加剂及制剂。
2017年至2020年6月，国邦医药实现营业收入分别为29.05亿元、32.79亿元、38.02亿元、21.32亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为1.78亿元、2.11亿元、3.15亿元、4.47亿元。
27.15%的股份，邱家军之妻陈晶晶通过新昌庆裕控制公司 15.43%的股份，二人合计控制公司 54.13%的股份，为公司实际控制人。
此次上会，国邦医药的主营业务毛利率波动较大、受到多次处罚、非直销客户销售波动等问题遭发审委问询。
报告期内，公司销售模式以直销为主、非直销为辅，客户较为分散且外销占比较高。发审委问及国邦医药：对客户销售的稳定性和持续性，客户分散度是否与同行业可比公司一致;报告期内对主要非直销客户销售波动的原因，该等客户是否专门或主要销售公司产品、对公司产品是否均实现最终销售;2020年收入及净利润的预计情况，收入快速增长及毛利率提升的情况是否可持续、是否具有周期性，相关风险揭示是否充分。
此外，报告期内，国邦医药主营业务毛利率波动较大，非直销模式毛利率普遍低于直销模式。发审委问及国邦医药：部分产品非直销毛利率显著低于直销而部分产品非直销毛利率仅比直销稍低的原因及合理性;毛利率波动趋势与同行业可比公司是否一致。
报告期公司及子公司多次受到相关部门的处罚。发审委问及国邦医药：受到处罚的具体情况，相关的整改措施及效果;是否存在重大违法违规行为，是否构成本次发行上市的实质障碍。
头图来源：123RF
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瑞丰银行主营业务范围主要包括：吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理票据承兑与贴现;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券等。
2017-2019年瑞丰银行实现营业收入分别为22.18亿元、26.41亿元、28.60亿元;同期实现归属于母公司股东的净利润分别为8.03亿元、9.64亿元、10.38亿元。
此次上会，瑞丰银行遭受多个部门的行政处罚、不良贷款率、对外投资是否利益输送等问题遭发审委问询。
2018年，上海森化自该行处受让应收拉萨瑞鸿债权后，短期内转让给杭州璟霖。发审委对此要求瑞丰银行说明：上海森化自该行处受让相关债权短期内又出售给杭州璟霖的原因、商业合理性及交易真实性;瑞丰银行投资浙江恒逸7.9亿元债权的明细情况和商业合理性，是否存在投资协议以外的其他约定或安排，是否存在利益输送等情形;瑞丰银行关于应收拉萨瑞鸿债权转让相关事项，是否属于变相发放贷款用于购买本行不良贷款和银承垫款，是否违反相关规定，是否构成重大违法违规行为，是否面临被行政处罚的风险。
报告期内，瑞丰银行曾受到央行、银保监、外汇等多个主管部门的行政处罚。发审委对此要求瑞丰银行说明：上述行政处罚不构成重大违法违规行为的依据是否充分，该行对相关违法违规行为的整改情况及相应的内控制度有效性。
最后发审委要求瑞丰银行说明：公司贷款风险分类判断依据和执行情况，贷款五级分类标准与同行业可比上市公司相比是否存在重大差异;该行不良贷款率后续是否存在持续上涨的趋势，该行拟采取的措施及有效性，是否会对该行的持续盈利能力造成重大影响;应收款项余额的风险状况，减值准备计提是否充分。
华亚智能：说明公司及其下属子公司是否存在商业贿赂?
华亚智能主营业务是专业领域的精密金属制造服务。公司专注于向国内外领先的高端设备制造商提供“小批量、多品种、工艺复杂、精密度高”的定制化精密金属制造服务，包括制造工艺研发与改善、定制化设计与开发、智能化生产与测试、专用设备维修与装配等。
2015年至2018年6月，华亚智能实现营业收入分别为2.42亿元、2.35亿元、2.95亿元、1.52亿元;同期实现归属于母公司所有者净利润分别为4633.74万元、4634.29万元、5658.83万元、3382.59万元。
83.10%股份，三人对公司及其前身华亚有限的董事会、股东(大)会及日常经营决策均具有重大影响，能够共同支配公司的行为，为公司的共同实际控制人。
华亚智能早前于2018年6月22日首次向证监会报送招股说明书，但在2020年8月13日证监会发布的审核结果称华亚智能上市暂缓表决。此后华亚智能于今年12月18日再次递交招股说明书。
此次上会，华亚智能的销售收入可持续性 、毛利率高于同行业、前五大供应商与公司及其股东、实际控制人是否存在其他利益安排等问题遭发审委问询。
公司报告期各期营业收入总体较为稳定，主营业务毛利率高于同行业可比上市公司水平。发审委询问公司：半导体设备领域中大部分产品2019年收入整体呈下降趋势的原因及合理性，新增批量销售4W-EFEM系列产品销售收入是否具有可持续性;新能源与电力设备领域光伏逆变器收入报告期各期大幅波动尤其是2019年量价齐升的原因及合理性，是否与同行业可比公司保持一致;毛利率高于同行业可比上市公司平均水平的原因及合理性，半导体设备领域的产品毛利率显著高于其他业务领域产品的原因及合理性。
发审委询问华亚智能：各类别前五大供应商与公司及其股东、实际控制人、董监高、其他核心人员等，是否存在关联关系或其他利益关系，是否存在资金往来、是否存在代公司支付成本、承担费用或其他利益安排的情形;公司向前五大供应商采购的定价依据，结合市场价格、公司向无关联第三方采购价格、供应商向第三方销售价格，说明价格公允性。
最后，发审委询问华亚智能：公司及其下属子公司在业务开展过程中，是否存在商业贿赂及不正当竞争等行为;2016年9月公司实际控制人之一陆巧英将部分股权转让给六名自然人的原因，股权转让价格是否公允，是否存在利益输送或其他安排，六名自然人股东的资金来源，是否存在资金来自公司实际控制人、董监高或其他关联方、中介机构及项目组成员的情形。
圣泉集团：说明经营业绩及毛利率波动的原因
圣泉集团主营业务为酚醛树脂和呋喃树脂等合成树脂及复合材料、生物质化工产品的研发、生产、销售。
圣泉集团是一家新三板挂牌公司，于2014年7月28日开始在全国中小企业股份转让系统挂牌，股份简称为“圣泉集团”，股份代码为“830881”。
2017年至2019年，圣泉集团实现营业收入分别为50.35亿元、61.89亿元和58.82亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为4.77亿元、5.23亿元和4.71亿元。
本次发行前，唐一林持有公司1.4亿股股份，占公司总股本的比例为20.24%，唐地源持有公司1192.78 万股股份，占公司总股本的比例1.72%，唐一林
和唐地源合计持有公司1.52亿股股份，占本次发行前公司股份的比例为21.96%。报告期内,公司控股股东及实际控制人未发生变化。
此次上会，圣泉集团的经营业绩及毛利率波动、应收款项坏账准备计提是否充分、公司及主要子公司建设项目是否符合环保规定等问题遭发审委问询。
报告期内，公司经营业绩存在一定波动。其中，2020年以来境外销售占比增加较快。发审委要求圣泉集团说明：报告期内公司经营业绩及毛利率波动的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致;报告期内多家子公司持续亏损对公司业绩的具体影响，相关应对措施及有效性;结合报告期期末与境外客户对账情况，说明各期期末是否与境外客户存在对账差异，期后未达账项的实现情况，境外子公司是否存在经营和税务风险。
发审委要求圣泉集团说明：公司应收款项坏账准备计提是否充分;公司口罩相关存货的跌价准备计提是否充分，是否存在进一步减值风险，相关风险是否充分披露;相关供应商与公司及其关联方是否存在关联关系。
2016年2月22日，公司、圣泉新材料与农发基金、章丘市人民政府签订了《投资协议》，约定农发基金以现金1.13亿元对圣泉新材料增加注册资本1.13亿元。公司承诺将按照《投资协议》约定全额收购农发基金持有的圣泉新材料股权。对此，发审委要求圣泉集团说明：在章丘市财政局已经明确表示不对外承担担保义务的情况下，《投资协议》仍然约定章丘市人民政府收购义务的合理性及可执行性;章丘市人民政府相关审批、备案程序是否合法、有效，是否影响《投资协议》的合法性及有效性、
公司从事的合成树脂业务属于重污染行业。发审委最后要求圣泉集团说明：公司及其主要子公司的建设项目是否符合环保相关规定，环保立项、环保验收是否合法合规;(2)结合报告期内公司主要产品产量情况，说明污染物排放是否合规可控，是否存在超量排放污染物的情形。
国邦医药：说明对主要非直销客户销售波动原因
国邦医药主要从事医药及动物保健品领域相关产品的研发、生产和销售，其中医药板块涵盖原料药、关键医药中间体及制剂，动物保健品板块涵盖动保原料药、动保添加剂及制剂。
2017年至2020年6月，国邦医药实现营业收入分别为29.05亿元、32.79亿元、38.02亿元、21.32亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为1.78亿元、2.11亿元、3.15亿元、4.47亿元。
27.15%的股份，邱家军之妻陈晶晶通过新昌庆裕控制公司 15.43%的股份，二人合计控制公司 54.13%的股份，为公司实际控制人。
此次上会，国邦医药的主营业务毛利率波动较大、受到多次处罚、非直销客户销售波动等问题遭发审委问询。
报告期内，公司销售模式以直销为主、非直销为辅，客户较为分散且外销占比较高。发审委问及国邦医药：对客户销售的稳定性和持续性，客户分散度是否与同行业可比公司一致;报告期内对主要非直销客户销售波动的原因，该等客户是否专门或主要销售公司产品、对公司产品是否均实现最终销售;2020年收入及净利润的预计情况，收入快速增长及毛利率提升的情况是否可持续、是否具有周期性，相关风险揭示是否充分。
此外，报告期内，国邦医药主营业务毛利率波动较大，非直销模式毛利率普遍低于直销模式。发审委问及国邦医药：部分产品非直销毛利率显著低于直销而部分产品非直销毛利率仅比直销稍低的原因及合理性;毛利率波动趋势与同行业可比公司是否一致。
报告期公司及子公司多次受到相关部门的处罚。发审委问及国邦医药：受到处罚的具体情况，相关的整改措施及效果;是否存在重大违法违规行为，是否构成本次发行上市的实质障碍。
头图来源：123RF
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