创业板IPO|无一折戟！百洋医药、倍特药业、超捷股份IPO与震安科技可转债均通过审核
2020-12-19 12:21:29 来源:
12月18日，资本邦获悉，创业板上市委审议会议于12月17日2020年第57次审议会议召开，青岛百洋医药股份有限公司(以下简称“百洋医药”)、成都倍特药业股份有限公司(以下简称“倍特药业”)及超捷紧固系统(上海)股份有限公司(以下简称“超捷股份”)创业板IPO及及震安科技股份有限公司(以下简称“震安科技”)发行可转债均通过审核。
百洋医药：迪巧系列产品毛利率高是否合理?
百洋医药主要营业务是为医药产品生产企业提供营销综合服务，包括提供医药产品的品牌运营、批发配送及零售。2017年至2020年前6月，百洋医药实现营业收入分别为30.96亿元、36.52亿元、48.49亿元、24.28亿元；同期实现归属于母公司的所有者净利润分别为2.22亿元、2.58亿元、2.1亿元、1.12亿元。
截至本招股说明书签署之日，百洋集团直接持有发行人36,907.74万股，持股比例为78.12%，为发行人的控股股东。付钢持有百洋集团52%股份，通过间接持股方式共持有公司43.73%股权，公司实际控制人为付钢。
此次申报创业板IPO，百洋医药迪巧系列产品毛利率高等问题遭到上市委问询。
上市委要求百洋医药迪说明迪巧系列产品品牌运营毛利率高于生产商的原因及合理性；迪巧系列产品毛利率高于发行人其他系列产品的原因及合理性。
因百洋医药与安士系公司存在交叉持股情况，上市委要求公司说明安士系公司选择发行人独家运营迪巧系列产品的原因及合理性；发行人对安士系公司是否存在重大依赖，相关交易对发行人业务独立性的影响；是否存在解决交叉持股问题的计划。
此外，上市委同时也要求百洋医药结合“两票制”的持续推行，说明公司与制药企业合作方式的变化情况及对业务模式可持续性的影响。
倍特药业：需说明多个药品中标后价格下降、业务推广费大幅增长等问题
倍特药业主要从事高端仿制药、创新药、原料药的研发、生产和销售。目前产品涵盖抗感染用药、生殖系统用药、心血管系统用药、血液和造血系统用药、呼吸系统吸入给药等多个细分领域。2017年至2020年前3月倍特药业实现营业收入分别为11.25亿元、25.31亿元、32.36亿元、6.75亿元；同期实现归属于母公司股东的净利润分别为1.4亿元、2.79亿元、2.24亿元、3064.24万元。
截至招股说明书签署日，苏忠海直接持有成都镇泰100.00%的股权，成都镇泰直接持有四川方向97.00%的股权，四川方向直接持有发行人77.72%股权。因此，苏忠海间接持有公司75.39%的股份，为公司的实际控制人。苏忠海之配偶吴亚伟直接持有公司4.10%的股份，故苏忠海及其一致行动人合计控制公司79.49%的股份。
此次申报创业板IPO，倍特药业多个药品中标后价格下降、业务推广费大幅增长等问题遭到上市委问询。
上市委要求倍特药业说明多个药品中标带量采购，存在中标后价格大幅下降的情形；药品集中采购制度实施前后中标药品销量、价格与毛利率的变动情况；“两票制”和“集采制”的持续推进对发行人持续经营能力的影响。
报告期内，发行人业务推广费大幅增长，合作的推广服务商数量众多。上市委要求倍特药业结合同行业可比公司情况，说明业务推广费大幅增长的原因及合理性；与众多推广服务商合作的原因及合理性；与业务推广费相关的内部控制制度的建立及执行情况。
2020年8月，某公司以发行人侵犯其商标为由向法院提起诉讼。因此，上市委要求倍特药业说明该诉讼事项的缘由及对公司的影响；未对该诉讼事项计提预计负债的原因及合理性。
倍特药业前身倍特有限为上市公司高新发展的子公司，后被四川方向收购。上市委同时要求公司说明收购的作价依据及合理性；高新发展是否履行了必要的程序，是否存在损害中小股东利益的情形。
除以上问题外，倍特药业在报告期内存在关联方资金拆借行为。上市委要求公司在招股说明书中补充披露关联方资金占用风险。
超捷股份：金属件毛利率高及持续经营能力遭问询
超捷股份主营业务为高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售，产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统，换档驻车控制系统，汽车排气系统，汽车座椅、车灯与后视镜等内外饰系统的汽车关键零部件的连接、紧固。2017年至2020年前6月实现营业收入分别为2.78亿元、3.02亿元、3.07亿元、1.4亿元；同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为396.03万元、4543.58万元、4421.21万元、2972.37万元。
超捷股份控股股东为上海毅宁，实际控制人为宋广东。上海毅宁持有公司发行前64.09%股份，上海毅宁则由宋广东全资拥有。
此次申报创业板IPO，超捷股份金属件毛利率高及持续经营能力等问题遭上市委问询。
2016年9月，超捷股份前身派生分立为超捷股份与上海祯楷两个公司。2016年11月，发行人实际控制人由黄祯楷变更为宋广东。因此上市委要求公司说明派生分立及实际控制人变更的原因及合理性；宋广东与黄祯楷存在资金往来的原因及合理性。
同时，上市委要求公司说明金属件毛利率高于同行业可比公司的原因与合理性，毛利率上升趋势是否可持续。
报告期内，超捷股份新能源汽车紧固件销售规模较小。上市委要求公司说明新能源汽车逐渐普及对公司持续经营能力的影响。
震安科技：需说明前次募投项目未实施完毕即开展本次募投项目的原因及合理性
震安科技是一家专业从事建筑减隔震技术咨询，减隔震结构分析设计，减隔震产品研发、生产、销售、检测、安装指导及更换，减隔震建筑监测，售后维护等成套解决方案的企业。
震安科技本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司A股股票将在深圳证券交易所上市。本次发行的募集资金总额不超过2.85亿元(含2.85亿元)，扣除发行费用后，募集资金净额拟投入新建智能化减震及隔震制品装备制造基地项目。
震安科技前次和本次募集资金投向均为“新建智能化减震及隔震制品装备制造基地项目”。因此，上市委要求公司说明前次募投项目未实施完毕即开展本次募投项目的原因及合理性以及两次募投项目增加类似产能的必要性及合理性。
头图来源：图虫
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百洋医药：迪巧系列产品毛利率高是否合理?
百洋医药主要营业务是为医药产品生产企业提供营销综合服务，包括提供医药产品的品牌运营、批发配送及零售。2017年至2020年前6月，百洋医药实现营业收入分别为30.96亿元、36.52亿元、48.49亿元、24.28亿元；同期实现归属于母公司的所有者净利润分别为2.22亿元、2.58亿元、2.1亿元、1.12亿元。
截至本招股说明书签署之日，百洋集团直接持有发行人36,907.74万股，持股比例为78.12%，为发行人的控股股东。付钢持有百洋集团52%股份，通过间接持股方式共持有公司43.73%股权，公司实际控制人为付钢。
此次申报创业板IPO，百洋医药迪巧系列产品毛利率高等问题遭到上市委问询。
上市委要求百洋医药迪说明迪巧系列产品品牌运营毛利率高于生产商的原因及合理性；迪巧系列产品毛利率高于发行人其他系列产品的原因及合理性。
因百洋医药与安士系公司存在交叉持股情况，上市委要求公司说明安士系公司选择发行人独家运营迪巧系列产品的原因及合理性；发行人对安士系公司是否存在重大依赖，相关交易对发行人业务独立性的影响；是否存在解决交叉持股问题的计划。
此外，上市委同时也要求百洋医药结合“两票制”的持续推行，说明公司与制药企业合作方式的变化情况及对业务模式可持续性的影响。
倍特药业：需说明多个药品中标后价格下降、业务推广费大幅增长等问题
倍特药业主要从事高端仿制药、创新药、原料药的研发、生产和销售。目前产品涵盖抗感染用药、生殖系统用药、心血管系统用药、血液和造血系统用药、呼吸系统吸入给药等多个细分领域。2017年至2020年前3月倍特药业实现营业收入分别为11.25亿元、25.31亿元、32.36亿元、6.75亿元；同期实现归属于母公司股东的净利润分别为1.4亿元、2.79亿元、2.24亿元、3064.24万元。
截至招股说明书签署日，苏忠海直接持有成都镇泰100.00%的股权，成都镇泰直接持有四川方向97.00%的股权，四川方向直接持有发行人77.72%股权。因此，苏忠海间接持有公司75.39%的股份，为公司的实际控制人。苏忠海之配偶吴亚伟直接持有公司4.10%的股份，故苏忠海及其一致行动人合计控制公司79.49%的股份。
此次申报创业板IPO，倍特药业多个药品中标后价格下降、业务推广费大幅增长等问题遭到上市委问询。
上市委要求倍特药业说明多个药品中标带量采购，存在中标后价格大幅下降的情形；药品集中采购制度实施前后中标药品销量、价格与毛利率的变动情况；“两票制”和“集采制”的持续推进对发行人持续经营能力的影响。
报告期内，发行人业务推广费大幅增长，合作的推广服务商数量众多。上市委要求倍特药业结合同行业可比公司情况，说明业务推广费大幅增长的原因及合理性；与众多推广服务商合作的原因及合理性；与业务推广费相关的内部控制制度的建立及执行情况。
2020年8月，某公司以发行人侵犯其商标为由向法院提起诉讼。因此，上市委要求倍特药业说明该诉讼事项的缘由及对公司的影响；未对该诉讼事项计提预计负债的原因及合理性。
倍特药业前身倍特有限为上市公司高新发展的子公司，后被四川方向收购。上市委同时要求公司说明收购的作价依据及合理性；高新发展是否履行了必要的程序，是否存在损害中小股东利益的情形。
除以上问题外，倍特药业在报告期内存在关联方资金拆借行为。上市委要求公司在招股说明书中补充披露关联方资金占用风险。
超捷股份：金属件毛利率高及持续经营能力遭问询
超捷股份主营业务为高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售，产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统，换档驻车控制系统，汽车排气系统，汽车座椅、车灯与后视镜等内外饰系统的汽车关键零部件的连接、紧固。2017年至2020年前6月实现营业收入分别为2.78亿元、3.02亿元、3.07亿元、1.4亿元；同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为396.03万元、4543.58万元、4421.21万元、2972.37万元。
超捷股份控股股东为上海毅宁，实际控制人为宋广东。上海毅宁持有公司发行前64.09%股份，上海毅宁则由宋广东全资拥有。
此次申报创业板IPO，超捷股份金属件毛利率高及持续经营能力等问题遭上市委问询。
2016年9月，超捷股份前身派生分立为超捷股份与上海祯楷两个公司。2016年11月，发行人实际控制人由黄祯楷变更为宋广东。因此上市委要求公司说明派生分立及实际控制人变更的原因及合理性；宋广东与黄祯楷存在资金往来的原因及合理性。
同时，上市委要求公司说明金属件毛利率高于同行业可比公司的原因与合理性，毛利率上升趋势是否可持续。
报告期内，超捷股份新能源汽车紧固件销售规模较小。上市委要求公司说明新能源汽车逐渐普及对公司持续经营能力的影响。
震安科技：需说明前次募投项目未实施完毕即开展本次募投项目的原因及合理性
震安科技是一家专业从事建筑减隔震技术咨询，减隔震结构分析设计，减隔震产品研发、生产、销售、检测、安装指导及更换，减隔震建筑监测，售后维护等成套解决方案的企业。
震安科技本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司A股股票将在深圳证券交易所上市。本次发行的募集资金总额不超过2.85亿元(含2.85亿元)，扣除发行费用后，募集资金净额拟投入新建智能化减震及隔震制品装备制造基地项目。
震安科技前次和本次募集资金投向均为“新建智能化减震及隔震制品装备制造基地项目”。因此，上市委要求公司说明前次募投项目未实施完毕即开展本次募投项目的原因及合理性以及两次募投项目增加类似产能的必要性及合理性。
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