2020年基金年终大战：广发基金能否“保三”

2020-12-17 08:54:43 来源: 作者:

　　　　12月15日，资本邦获悉，2020年当之无愧为基金“大年”，市场规模基金规模合计接连突破15万亿元、16万亿元、17万亿元、18万亿元大关。新基发行规模创造新纪录，数据统计显示，年内基金发行总规模或已超过3万亿元。

　　在基金规模爆发的时代，头部公司凭借旗下爆款基金规模骤增。但值得注意的是，市场还存在众多中小型基金公司年内“颗粒无收”，多只基金惨遭募集失败、清盘等情况。

　　相关人士表示，基金市场头部效应越来越显著之下，其将在投研实力和营销渠道上更有优势。公司的整体运作处在产品业绩佳、知名度高易于销售、对于代销渠道议价能力强的良性循环中，该类头部公司在行业中的地位较难被超越。另一方面，中小型基金公司在新产品发行市场处于劣势，受限于管理规模，甚至很难进入大型代销机构的“白名单”。

　　并且值得注意的是，临近年末，市场最为关注的基金年内收益排名大战“如火如荼”进行中，广发基金PK农银汇理交替登顶。

　　头部效应之下爆款频出，基金规模骤增

　　截至今日，年内市场基金规模已达18.55万亿，新基发行规模或也破3万亿元。

　　Choice数据统计显示，截止12月16日市场上公募基金规模已达18.55万亿元。要知道，2019年底公募基金规模刚达到14.77万亿元。2020年前10月的规模增长就已经超过3.5万亿元，增幅接近24%。

　　可看出，年内基金市场的火热。

　　同时，年内新基发行数量达1386只，成立基金1561只，首次募集规模合计2.99万亿元。但值得注意的是，部分基金已募集结束但尚未宣告成立，例如，景顺长城核心中景一年持有期一日售罄，募集规模上限为80亿元;招商产业精选也超过原定80亿元募集规模上限;民生加银质量领先昨日也达到募集规模上限50亿元。意味着，年内基金发行总规模已超过3万亿元。

　　从基金资产规模来看，目前排名前十的头部基金公司规模合计7.76万亿元，占市场公募基金整体规模的41.83%。头部基金公司有天弘基金、易方达基金、汇添富基金、南方基金、博时基金、华夏基金、广发基金、嘉实基金、鹏华基金、富国基金。

　　对此，相关人士认为，头部公司规模增长迅猛，离不开旗下爆款新基频出。公开数据显示，截至12月15日，年内成立的首募规模突破100亿元的公募基金共计40只，被易方达、华夏、鹏华、南方等17家大中型公募瓜分。其中，南方成长先锋混合首次募集超300亿元，汇添富中盘价值精选混合、鹏华匠心精选混合接近300亿元。值得注意的是，年内40只爆款基金中，仅汇添富一家就占据10只，凭借不凡的权益基金发行业绩，公司一举进入基金公司规模前三。

　　值得一提的是，部分在近期披露即将开启发行，且有望成为爆款的新品也纷纷设置募集规模上限。例如12月14日，工银瑞信基金发布旗下工银瑞信圆丰三年持有混合的基金合同等文件，明确设置了80亿元的募集上限。

　　此外Choice数据统计，市场非货基规模已达11.30万亿元。其中排名前十的基金公司非货基规模合计4.40万亿元，前二十的基金公司非货基规模合计达6.77万亿元，分别占全行业的40%和60%左右。此次非货规模前十为：易方达、汇添富、广发、华夏、南方、富国、博时、嘉实、招商、鹏华等十家基金公司。南方基金和鹏华基金为新晋非货规模前十。此外，汇添富、广发、华夏、富国、博时、嘉实今年非货规模增长均超过90%。

　　市场两极分化明显，有人“欢喜”有人“忧”

　　头部公司规模日渐上升之下，中小型公司规模却陷入发展困难，出现新基难产、新基募集失败、基金清盘等等状况。

　　从公司来看，同花顺数据显示，在2020年仅剩最后不到20天之际，仍有11家基金公司自年初至今仍未有新品成立，且目前没有正在发行或待发行的产品。从具体名单来看，既包括国融基金、国开泰富基金、江信基金等券商系基金管理人，也包括益民基金、天治基金、中海基金等信托系基金管理人。另外，中庚基金、弘毅远方基金等个人系和私募系的基金管理人同样在列。整体而言，在管理规模和成立时间方面，11家基金管理人多为中小型机构，或是成立时间较短的次新基金公司。

　　相关人士表示，目前基金公司想要发行新基金并不容易。例如一只新品在获批待发后，往往要面对基金公司和代销机构的双向选择。但现今公募行业马太效应逐步加强，中小型机构以及部分尚未得到长期发展的次新机构的生存空间正在被不断压缩。

　　新基难产之下，公司规模的上升就更加艰难。专业人士认为，就中小型基金公司的角度而言，最好的应对策略还是提升产品竞争力、增强资产配置能力、做好基金净值管理等。

　　此外，12月11日，农银汇理基金发布农银汇理金硕债券合同不能生效的公告，相关信息显示，该只基金于9月11日起发行，募集截止日为12月10日，因未能满足相关规定的基金备案条件，基金合同不能生效。截至12月11日，今年11月份以来已有2只纯债债基募集失败，另一只是东兴臻至债券。

　　据不完全统计，年内基金发行失败数量达到23只。

　　除上述情形之外，年内多只基金遭遇清盘。12月15日，华商回报1号混合型证券投资基金(以下简称“华商回报1号混合”)发布清算报告。整体来看，今年宣布清盘的基金产品已不在少数，截至12月15日，年内已有145只产品发布清算报告，同比增110.14%。

　　年末将至，冠军之座“花落谁家”

　　抛开上述市场背景，近日基金市场最为关注的无非是年终的收益冠军战。随着一步步接近年末，公募市场基金冠军争夺战愈加激烈。此前截止12月13日，广发高端制造股票A以年内净值增长率123.68%排名第一，农银工业4.0混合以年内净值增长率119.78%排名第二。

　　但截至12月14日，农银工业4.0混合、农银新能源主题就以128.16%、126.41%占据第1、2名;广发高端制造股票A以124.83%退至第3名。

　　截至12月15日，可看出第1、2名的农银工业4.0混合、农银新能源主题净值保持稳定增长，而相对的广发高端制造股票A小幅度下滑至124.30%。值得注意的是，排名第四的农银研究精选混合保持稳定增长，年内净值增长率已达123.40%，与广发高端制造股票A的差距逐渐缩小。

　　下表是目前基金排名前十，近3日收益率变动情况：

　　截至12月15日基金前十近3日变化情况

　　证券代码

　　证券名称

　　截至12月13日净值增长率/%

　　截至12月14日净值增长率/%

　　截至12月15日净值增长率/%

　　001606.OF

　　农银工业4.0混合

　　119.78

　　128.16

　　131.22

　　002190.OF

　　农银新能源主题

　　117.77

　　126.41

　　128.88

　　004997.OF

　　广发高端制造股票A

　　123.68

　　124.83

　　124.30

　　000336.OF

　　农银研究精选混合

　　112.43

　　120.00

　　123.40

　　481010.OF

　　工银中小盘混合

　　106.47

　　113.45

　　114.75

　　570001.OF

　　诺德价值优势混合

　　105.92

　　111.65

　　113.68

　　570008.OF

　　诺德周期策略混合

　　104.60

　　110.30

　　112.40

　　006615.OF

　　工银战略新兴产业混合A

　　104.59

　　106.94

　　108.44

　　006616.OF

　　工银战略新兴产业混合C

　　103.81

　　106.15

　　107.65

　　481015.OF

　　工银主题策略混合

　　98.67

　　105.69

　　107.30

　　数据来源：东方财富Choice数据

　　2019年，广发基金刘格菘包揽基金年度收益前三。而目前2020年内收益排名前五中农银汇理旗下3只基金，均由农银汇理基金经理赵诣管理。

　　对于广发基金来说，此次年终大战，保住前三的位置或是目前最大难题?

　　头图来源：123RF

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