齐鲁银行上会 首家新三板“转A”银行股现身在即
2020-12-15 18:29:33 来源:
12月10日，齐鲁银行过会，昔日新三板“巨无霸”叩开A股大门。齐鲁银行素有新三板“盈利之王”之称，不过在复杂多变的经济环境下，该行投资风险管理能力、对异地业务的风险管控能力等仍然面临考验。随着A股IPO过会，该行有望成为首家新三板“转A”的银行股，如何借势在竞争对手林立的新战场突围而出，也成为市场关注的焦点。
资料显示，齐鲁银行成立于1996年6月，前身是1996年在济南市16家城市信用社和1家城信社联社的基础上组建的济南城市合作银行，在2015年如愿登陆新三板。齐鲁银行谋划A股上市由来已久。该行在2018年11月递交辅导备案材料，正式接受中信建投证券的辅导。2019年5月，山东银保监局核准了该行首次公开发行A股普通股的申请，相隔20天后，证监会接收该行IPO申请材料。该行拟登陆上交所，发行股票数量不低于发行后总股本的10%(含)且不超过25%(含)。
三季度报显示，今年1-9月，齐鲁银行实现营业收入58.54亿元，同比增长10.76%，净利润18.48亿元，同比增长9.68%。截至2020年9月末，齐鲁银行一级核心资本充足率为9.5%，较期初下降0.66%；资本充足率、一级资本充足率期末分别为15.19%、11.76%，较期初分别增长0.47%、0.61%。
值得一提的是，齐鲁银行是首家新三板挂牌银行，因盈利能力在新三板上市公司中占据“领头羊”地位，素有新三板“盈利之王”之称。针对从新三板转板A股上市有哪些考虑，齐鲁银行方面12月10日接受北京商报记者采访时表示，该行拟A股上市，符合资本监管要求和该行长期战略发展方向，将为该行业务的稳健、快速发展提供资本支撑，为该行积极响应国家政策、支持实体经济发展提供充足的信贷支持。
非标投资等事项被问询
在12月10日召开的证监会发审委会议中，证监会就齐鲁银行非标投资、“齐鲁智慧盈”业务、资金来源的合规性、无实际控制人等方面提出了四大项问题。截至2020年6月30日，齐鲁银行非保本理财产品持有违约债券规模合计6.8亿元。齐鲁银行同业投资中存在兑付风险的非标投资共计9笔。证监会要求齐鲁银行说明上述9笔非标投资截止目前的诉讼及追偿情况，齐鲁银行相关审批、立项及执行内控有效性情况；未区分重点风险项目单独披露计提减值依据的原因及合理性等。
事实上，就在上海新世纪资信评估投资服务有限公司今年11月对该行进行评级时，特别提到该行非标及其他它投资规模持续上升，在金融市场风险事件频发的背景下，该行投资风险管理能力将持续面临挑战。
年报显示，齐鲁银行2019年投资收益增势迅猛，由2018年的5067.29万元大幅增长至7.72亿元，同比增长了逾14倍。对此，齐鲁银行此前表示，主要原因是该行2019年开始执行新金融工具准则，同时该行加大市场业务运作，传统债券等投资收益项目也保持了较快增长。
对于如何做好投资业务风险管理，齐鲁银行回应北京商报记者称，该行债券投资业务开办以来，不断加强制度建设，业务稳健开展。一是不断完善市场业务内控机制，搭建前、中、后台严格分离的管理架构，强化内外部监督、审计机制，充分发挥三道防线的作用。二是建立健全业务规章，不断完善金融市场业务规章制度，有效防范各类操作风险。三是不断提升投研能力，实行精细化管理。
分支机构资产质量待提升
“受中国经济结构调整、经济增速放缓、利率市场化改革持续推进及监管趋严等影响，齐鲁银行资产质量和盈利能力面临一定压力。”上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级报告如是说。报告提到，齐鲁银行对异地业务的风险管控能力较为薄弱，随着市外分行以及省外村镇银行的增加，该行信贷质量管理压力有所加大。
根据三季报显示，截至2020年三季度末，齐鲁银行不良贷款率为1.47%，同比下降2个百分点，拨备覆盖率为214.22%，同比增加10.13个百分点。
官网显示，截至2019年末，该行下辖天津、青岛、聊城、泰安、德州、临沂、滨州、东营、烟台、日照、潍坊、威海分行，152家营业网点。根据招股书，截至2019年6月30日，该行的贷款主要集中于济南地区、天津地区和聊城地区，上述地区的贷款占该行发放贷款和垫款总额的比例分别为54.32%、9.75%和8.88%。其中，该行在聊城地区和天津地区的贷款质量相对较差，截至2019年上半年末不良率分别为5.18%、3.55%。
针对如何加强异地分支机构业务的风险管控能力，齐鲁银行回应称，该行会充分发挥各区域比较优势，因地制宜地的选择重点支持的区域、产业或项目，合理引导信贷资产投向，实现对信贷资源的合理配置。该行已采取多方面措施，有效改善异地机构风险管理，包括改革风险管理架构，派驻风险总监，强化风险管理条线化管理；制定分行区域性授信政策，加强授信引领；做好贷款“三查”，强化源头把控；实施动态授权机制；加强系统建设，提高风险管理有效性；加大存量不良处置力度等。截至2020年6月30日，该行除较早暴露风险外的其他地区不良率为0.79%，资产质量得到有效管控。
“该行异地分支机构在经营不佳的情况下，已经采取了收缩策略，在市场环境没有明显改善的情况下，不盲目扩展，提高业务审慎度，少犯错，就是好策略，把不良率降下来就是当务之急。”对于如何管控该行异地分支机构风险，金乐函数分析师廖鹤凯建议。
15家银行A股外候场
随着齐鲁银行A股IPO过会，该行有望成为首家新三板“转A”的银行股。而在齐鲁银行之前，如皋农商行更早公开转板A股的意图，目前还未有新消息传出。
廖鹤凯指出，新三板市场活跃度不佳，对于能达到A股门槛条件的银行来说，都会全力争取上A股，但是实际新三板能达到A股IPO条件的银行凤毛麟角，大多新三板的银行质地一般，股权结构、资产规模、经营数据、公司治理各方面都有需要提升的地方。
出于拓宽融资渠道、助力业务发展、增强品牌效应等需要，银行对于A股IPO融资一直热情高涨。根据证监会披露的信息显示，除已通过发审会的重庆银行、上海农商行、齐鲁银行之外，目前A股排队银行还有15家，候场银行中，重庆三峡银行、广州银行、湖州银行审核状态为“已反馈”，其余银行的审核状态全部为“预先披露更新”。
“对中小银行来说，由于股东实力相对较弱，并且与中大型银行差异化发展，其客户相对资质较差，更需资本金的支持，以提高风险应对能力，上市是在困境中突围的不二选择。”投行从业人士何南野如是说。
资料显示，齐鲁银行成立于1996年6月，前身是1996年在济南市16家城市信用社和1家城信社联社的基础上组建的济南城市合作银行，在2015年如愿登陆新三板。齐鲁银行谋划A股上市由来已久。该行在2018年11月递交辅导备案材料，正式接受中信建投证券的辅导。2019年5月，山东银保监局核准了该行首次公开发行A股普通股的申请，相隔20天后，证监会接收该行IPO申请材料。该行拟登陆上交所，发行股票数量不低于发行后总股本的10%(含)且不超过25%(含)。
三季度报显示，今年1-9月，齐鲁银行实现营业收入58.54亿元，同比增长10.76%，净利润18.48亿元，同比增长9.68%。截至2020年9月末，齐鲁银行一级核心资本充足率为9.5%，较期初下降0.66%；资本充足率、一级资本充足率期末分别为15.19%、11.76%，较期初分别增长0.47%、0.61%。
值得一提的是，齐鲁银行是首家新三板挂牌银行，因盈利能力在新三板上市公司中占据“领头羊”地位，素有新三板“盈利之王”之称。针对从新三板转板A股上市有哪些考虑，齐鲁银行方面12月10日接受北京商报记者采访时表示，该行拟A股上市，符合资本监管要求和该行长期战略发展方向，将为该行业务的稳健、快速发展提供资本支撑，为该行积极响应国家政策、支持实体经济发展提供充足的信贷支持。
非标投资等事项被问询
在12月10日召开的证监会发审委会议中，证监会就齐鲁银行非标投资、“齐鲁智慧盈”业务、资金来源的合规性、无实际控制人等方面提出了四大项问题。截至2020年6月30日，齐鲁银行非保本理财产品持有违约债券规模合计6.8亿元。齐鲁银行同业投资中存在兑付风险的非标投资共计9笔。证监会要求齐鲁银行说明上述9笔非标投资截止目前的诉讼及追偿情况，齐鲁银行相关审批、立项及执行内控有效性情况；未区分重点风险项目单独披露计提减值依据的原因及合理性等。
事实上，就在上海新世纪资信评估投资服务有限公司今年11月对该行进行评级时，特别提到该行非标及其他它投资规模持续上升，在金融市场风险事件频发的背景下，该行投资风险管理能力将持续面临挑战。
年报显示，齐鲁银行2019年投资收益增势迅猛，由2018年的5067.29万元大幅增长至7.72亿元，同比增长了逾14倍。对此，齐鲁银行此前表示，主要原因是该行2019年开始执行新金融工具准则，同时该行加大市场业务运作，传统债券等投资收益项目也保持了较快增长。
对于如何做好投资业务风险管理，齐鲁银行回应北京商报记者称，该行债券投资业务开办以来，不断加强制度建设，业务稳健开展。一是不断完善市场业务内控机制，搭建前、中、后台严格分离的管理架构，强化内外部监督、审计机制，充分发挥三道防线的作用。二是建立健全业务规章，不断完善金融市场业务规章制度，有效防范各类操作风险。三是不断提升投研能力，实行精细化管理。
分支机构资产质量待提升
“受中国经济结构调整、经济增速放缓、利率市场化改革持续推进及监管趋严等影响，齐鲁银行资产质量和盈利能力面临一定压力。”上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级报告如是说。报告提到，齐鲁银行对异地业务的风险管控能力较为薄弱，随着市外分行以及省外村镇银行的增加，该行信贷质量管理压力有所加大。
根据三季报显示，截至2020年三季度末，齐鲁银行不良贷款率为1.47%，同比下降2个百分点，拨备覆盖率为214.22%，同比增加10.13个百分点。
官网显示，截至2019年末，该行下辖天津、青岛、聊城、泰安、德州、临沂、滨州、东营、烟台、日照、潍坊、威海分行，152家营业网点。根据招股书，截至2019年6月30日，该行的贷款主要集中于济南地区、天津地区和聊城地区，上述地区的贷款占该行发放贷款和垫款总额的比例分别为54.32%、9.75%和8.88%。其中，该行在聊城地区和天津地区的贷款质量相对较差，截至2019年上半年末不良率分别为5.18%、3.55%。
针对如何加强异地分支机构业务的风险管控能力，齐鲁银行回应称，该行会充分发挥各区域比较优势，因地制宜地的选择重点支持的区域、产业或项目，合理引导信贷资产投向，实现对信贷资源的合理配置。该行已采取多方面措施，有效改善异地机构风险管理，包括改革风险管理架构，派驻风险总监，强化风险管理条线化管理；制定分行区域性授信政策，加强授信引领；做好贷款“三查”，强化源头把控；实施动态授权机制；加强系统建设，提高风险管理有效性；加大存量不良处置力度等。截至2020年6月30日，该行除较早暴露风险外的其他地区不良率为0.79%，资产质量得到有效管控。
“该行异地分支机构在经营不佳的情况下，已经采取了收缩策略，在市场环境没有明显改善的情况下，不盲目扩展，提高业务审慎度，少犯错，就是好策略，把不良率降下来就是当务之急。”对于如何管控该行异地分支机构风险，金乐函数分析师廖鹤凯建议。
15家银行A股外候场
随着齐鲁银行A股IPO过会，该行有望成为首家新三板“转A”的银行股。而在齐鲁银行之前，如皋农商行更早公开转板A股的意图，目前还未有新消息传出。
廖鹤凯指出，新三板市场活跃度不佳，对于能达到A股门槛条件的银行来说，都会全力争取上A股，但是实际新三板能达到A股IPO条件的银行凤毛麟角，大多新三板的银行质地一般，股权结构、资产规模、经营数据、公司治理各方面都有需要提升的地方。
出于拓宽融资渠道、助力业务发展、增强品牌效应等需要，银行对于A股IPO融资一直热情高涨。根据证监会披露的信息显示，除已通过发审会的重庆银行、上海农商行、齐鲁银行之外，目前A股排队银行还有15家，候场银行中，重庆三峡银行、广州银行、湖州银行审核状态为“已反馈”，其余银行的审核状态全部为“预先披露更新”。
“对中小银行来说，由于股东实力相对较弱，并且与中大型银行差异化发展，其客户相对资质较差，更需资本金的支持，以提高风险应对能力，上市是在困境中突围的不二选择。”投行从业人士何南野如是说。
