业绩大幅下降？涉仲裁？汇川物联回复科创板IPO三轮问询
2020-12-10 16:38:08 来源:
12月10日，资本邦获悉，福建汇川物联网技术科技股份有限公司(以下简称：汇川物联)于12月9日披露科创板第三轮问询回复。
三轮问询主要涉及福建省行业政策、远程智能监管系统服务、瑞金东方源、银行资金流水、资产和存货管理、仲裁、重大事项提示7大问题。
关于与运营模式相关的政策方面，汇川物联在回复中补充披露了2011年以来，福建省监管政策变化情况。相关政策显示，以远程视频监控为模式的监管方式未发生变化。
针对取消申报前置审批对公司业务需求的影响，汇川物联回复称，福建省住建厅于2018年2月发布的闽建建[2018]7号文进一步优化程序，取消了申报前置审批的条款，强调加强事中管理。取消申报前置审批的条款仅是对于业务流程的优化，根据前述分析在施工现场安装远程视频系统仍是监管部门实施非现场监管的主要方式，因此取消前置审批并不会严重影响远程视频监控业务市场的整体需求。
2020年4月，闽建建函[2020]14号文废除了闽建建[2018]7号文，监管实践中取消申报前置审批事宜自2018年2月起已经开始实行，因此，废除闽建建[2018]7号文对公司业务需求没有进一步重大影响。从公司业务运行情况来看，闽建建[2018]7号文发布后，2018年3月至2019年末，公司远程视频监控业务的新安装项目的数量仍保持增长态势，业务需求未受影响。2020年以来，受疫情因素和其他政策因素影响，各类工程项目开工时间延缓，远程视频监控新安装项目的数量比起2019年度有所回落，但仍保持相对稳定。
从公司业绩收入数据来看，2017年至2020年1-6月，公司分别实现主营业务收入4,463.51万元、1.43亿元、2.19亿元和1.34亿元，分别实现净利润1,275.73万元、6,648.42万元、1.13亿万元及7,892.47万元。其中，各期产生收入的远程智能监管系统服务项目数量分别为1,972个、4,019个、5,781个和5,123个。公司业绩表现和产生收入的项目数量均未受到闽建建[2018]7号文的影响而下降。公司2020年1-9月项目新安装数量和经营业绩表现平稳，亦未出现业绩大幅下降的重大不利情形。
综合上述分析，闽建建[2018]7号文取消申报前置审批、闽建建函[2020]14号文废除了闽建建[2018]7号文，均未对汇川物联业务需求产生重大影响，也未出现导致公司业绩大幅下降的重大不利情形。
针对不同阶段汇川物联的运营模式、上述政策对公司运营模式及终端用户开展业务的影响，汇川物联回复称，公司自2011年从事建设工程远程视频监控业务以来，运营模式未发生过变化，期间监管政策变化并未颠覆行业的运营模式，公司现有的运营模式是统筹考量地方政策、市场、技术及双方的核心业务优势及协同效应等因素而做出的最优商业选择，监管政策的变化不会影响公司的运营模式。现行监管政策下，公司仍将继续独立、自主开发更多的通信运营商(包括运营商在福建省内和在其他省市的分支机构)客户，并作为其技术服务提供商开展合作，共同开发终端客户，获取终端用户订单。
国务院《关于福建省工程质量监管平台管理混乱职能部门失察漏管问题的督查情况通报》明确指出了通报里的“福建省工程质量监管平台管理混乱、违规监测，失去设计初衷”的平台系指“预拌商品混凝土、预拌沥青混合料和水泥稳定粒料质量动态远程监管平台”。关于公司业务是否涉及《督查情况通报》中的情形，汇川物联回复称，福建省内上述政策、公司在福建省内提供的远程视频监控服务、监管平台，不涉及国务院《督查情况通报》中“福建省工程质量监管平台管理混乱、违规监测、失去设计初衷”“放任技术服务商借用行政资源捆绑服务,‘搭车’收费”“职能部门违规将政府应承担的费用转嫁被监管企业承担”等情形。福建省内政策及公司与通信运营商合作在福建省内提供的远程视频监管服务不涉及《反垄断法》所禁止的滥用行政权力排除、限制竞争的情形，符合《反垄断法》的相关规定。
关于公司长期未能进行省外开拓的具体原因、具体障碍，汇川物联回复称，公司提供包含终端设备、平台和运维服务的整体解决方案服务，采取与通信运营商合作或直接面向终端客户的运营模式开展业务均需要大量资金和人员支持。省外业务拓展过程中面临资金压力、人力资源和管理压力。公司长期未能进行省外业务开拓的原因主要系建设工程远程视频监控业务(产业)的成长周期较长，公司在具备了相应的资金、产品、销售及运维服务能力等基本条件后才逐步开始布局和拓展省外市场;省外业务拓展中客户需求的培育及试点项目的测试周期较长，公司需要长期持续投入才能逐步获取市场份额并形成收入。
关于公司持续经营情况，汇川物联披露了公司2020年三季度未经审计的业绩情况，2020年第三季度，公司业务保持平稳发展，实现营业收入6,877.59万元，净利润4,162.06万元，归属于母公司股东的净利润4,168.86万元。
关于全景成像测距摄像机项目，报告期内，公司所安装的全部全景成像测距摄像机共7,022路，自安装至拆机受理或完成日期的时间间隔较近(在线服务时间3个月以内)的情形共发生129路，占总路数的比重为1.84%，占比较低。主要原因如下：
(1)存在部分厂房项目、基坑支护工程、市政项目等工期较短的项目，相关工地监控摄像机的在线服务时间随着工程主体工期短、进展快的节奏呈现出较短的正常情况;
(2)存在部分项目在前期套餐基础上新增单独一路全景成像测距摄像机，公司将该新增摄像机作为一个独立项目进行核算，但该摄像机的安装时间距离项目竣工时间较近，导致该项目的全景成像测距摄像机在线服务时间短于3个月;
(3)存在部分项目的建设单位或施工单位通知公司进场安装全景成像测距摄像机的时间较晚，导致该路摄像机在实际安装完成后不久即随着建筑塔吊的拆除而拆机。
经核查，上述间隔较短的项目均系按照终端用户的安装指令随着工程进度进行安装和拆机，不属于异常情况。公司在报告期内安装的全景成像测距摄像机总数的98.16%在线服务月数大于3个月，符合建筑行业基本规律。
关于汇川工程云平台，汇川物联称，汇川工程云平台及相关业务平台、运营商业务平台、福建省监管平台之间有严格的权限管理，发行人内部平台和系统制定了严格的管理流程和保密措施，不存在平台数据被篡改的情形。
关于瑞金东方源，汇川物联回复称，根据申报文件，2019年10月，郑文控制的瑞金东方源委托泉州联通开发两个软件系统：酒店办公OA及CRM系统、酒店实名制管理系统，总价合计305万元。泉州联通选择普天视作为该项目的软件供应商，并向普天视支付采购价款286.49万元。因前述两个酒店管理系统开发未能满足瑞金东方源提出的技术需求，经协商，瑞金东方源与普天视签署协议，普天视根据该协议向瑞金东方源退还了286.49万元采购价款。上述交易系瑞金东方源因业务发展需要，拟拓展酒店管理业务而委托泉州联通进行酒店管理信息化的技术服务，与公司从事的远程智能监管系统服务业务无关。
关于银行资金流水，汇川物联回复称，从总体上看，公司实际控制人及关系密切家庭成员、控制的其他企业报告期内资金的总体流入金额和总体流出金额基本较为平衡，报告期内合计资金流水为净流入56.15万元。除实控人及关系密切家庭成员、控制的其他企业外，其他核查对象报告期内资金的总体流入金额和总体流出金额基本较为平衡，报告期内合计资金流水为净流出361.91万元。从用途上看，上述核查对象报告期内资金的来源包括工资款、投资理财收益、亲友往来汇入、贷款放款等，资金总体去向包括个人消费、贷款还款、亲友往来汇出、投资理财出资等。
针对大额资金流水，保荐机构及公司律师已取得核查对象的书面确认及相关支持性证据，上述核查对象的大额流水与公司业务无关，其交易背景、资金来源和用途具有合理性，不存在直接或变相商业贿赂的情形。
关于资产和存货管理，报告期内，全景成像测距摄像机组装成本呈逐年下降趋势，其中，2020年1-6月下降较为明显。主要原因系：
(1)2017年至2019年，全景成像测距摄像机产品组装数量逐步增加，平均成本逐渐减低，主要是规模经济效应所致。随着相应型号产品组装数量的提升，相关组装工艺流程趋于稳定，组装的专业化水平提升，工人组装的熟练度相应提升;同时，公司不断推出新型号全景成像测距摄像机，相关的结构件、配件组装工艺也会随之优化，配件采购价格随着采购数量上升有所下降。上述原因降低了单台设备的组装工时和配件采购价格，因此组装成本也随着组装产量的增加而递减。
(2)2020年1-6月，全景成像测距摄像机产品组装数量仅为144台，较之前年度大幅下降，主要原因是公司存量全景设备能够满足生产经营周转的需要。2020年1-6月产品平均组装成本下降较为明显，主要是由于其中100台系全景V1.0改良产品的组装，大幅拉低平均组装成本。
报告期内，各代际测距产品的平均组装成本分别为6,729.14元、5,835.81元、5,524.35元及2,867.24元，呈逐年下降趋势，公司报告期内测距产品的平均折旧成本也随之下降。
报告期内，公司严格执行上述针对新旧仓收发货的内部控制制度，对新旧周转材料区分管理，不存在新旧周转材料混同的情况。公司、保荐机构、申报会计师于2020年6月29至30日对福建省内9地市仓库进行了存货盘点及监盘。经盘点，存在盘亏的情况，差异金额为2,072.14元。经复核，主要原因系盘点日当天的领料先进行纸质登记，但暂未录入系统，针对盘点差异取得领料单，盘点结束后补录入系统，补录系统后对财务数据无影响。
关于仲裁，根据申报材料，公司曾向海迈公司采购福建省工程项目监管信息系统对接接口升级和维护服务，公司按照接入平台的视频设备的路数和接入时长支付费用，协议有效期从2017年4月1日至2020年4月1日。2020年9月15日，海迈公司以原备忘录约定计费直至视频设备拆除为止为由向福州仲裁委员会申请仲裁，要求公司支付技术服务费人民币104.78万元并赔偿逾期付款的利息损失。2020年9月23日，福州市鼓楼区人民法院作出《民事裁定书》，根据海迈公司提交的财产保全申请，裁定冻结公司两个账户存款共110.26万元。
截至招股说明书签署日，上述纠纷尚处于仲裁当中，已于2020年11月24日开庭。上述仲裁所涉及的金额占公司净资产、净利润的比例均较小，不会对公司财务状况造成重大不利影响，不构成重大仲裁情况。自2020年4月1日终止与海迈公司的合作后，公司无需向其他采购主体采购类似服务，所服务项目的视频设备接入和数据传输正常。综上所述，冻结银行账户以及终止与海迈公司合作均不会对公司生产经营产生重大不利影响。
关于重大事项提示，汇川物联称，公司已按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”、“风险提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，并在招股说明书“重大事项提示”、“风险提示”中补充披露了相关事项。
头图来源：图虫
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三轮问询主要涉及福建省行业政策、远程智能监管系统服务、瑞金东方源、银行资金流水、资产和存货管理、仲裁、重大事项提示7大问题。
关于与运营模式相关的政策方面，汇川物联在回复中补充披露了2011年以来，福建省监管政策变化情况。相关政策显示，以远程视频监控为模式的监管方式未发生变化。
针对取消申报前置审批对公司业务需求的影响，汇川物联回复称，福建省住建厅于2018年2月发布的闽建建[2018]7号文进一步优化程序，取消了申报前置审批的条款，强调加强事中管理。取消申报前置审批的条款仅是对于业务流程的优化，根据前述分析在施工现场安装远程视频系统仍是监管部门实施非现场监管的主要方式，因此取消前置审批并不会严重影响远程视频监控业务市场的整体需求。
2020年4月，闽建建函[2020]14号文废除了闽建建[2018]7号文，监管实践中取消申报前置审批事宜自2018年2月起已经开始实行，因此，废除闽建建[2018]7号文对公司业务需求没有进一步重大影响。从公司业务运行情况来看，闽建建[2018]7号文发布后，2018年3月至2019年末，公司远程视频监控业务的新安装项目的数量仍保持增长态势，业务需求未受影响。2020年以来，受疫情因素和其他政策因素影响，各类工程项目开工时间延缓，远程视频监控新安装项目的数量比起2019年度有所回落，但仍保持相对稳定。
从公司业绩收入数据来看，2017年至2020年1-6月，公司分别实现主营业务收入4,463.51万元、1.43亿元、2.19亿元和1.34亿元，分别实现净利润1,275.73万元、6,648.42万元、1.13亿万元及7,892.47万元。其中，各期产生收入的远程智能监管系统服务项目数量分别为1,972个、4,019个、5,781个和5,123个。公司业绩表现和产生收入的项目数量均未受到闽建建[2018]7号文的影响而下降。公司2020年1-9月项目新安装数量和经营业绩表现平稳，亦未出现业绩大幅下降的重大不利情形。
综合上述分析，闽建建[2018]7号文取消申报前置审批、闽建建函[2020]14号文废除了闽建建[2018]7号文，均未对汇川物联业务需求产生重大影响，也未出现导致公司业绩大幅下降的重大不利情形。
针对不同阶段汇川物联的运营模式、上述政策对公司运营模式及终端用户开展业务的影响，汇川物联回复称，公司自2011年从事建设工程远程视频监控业务以来，运营模式未发生过变化，期间监管政策变化并未颠覆行业的运营模式，公司现有的运营模式是统筹考量地方政策、市场、技术及双方的核心业务优势及协同效应等因素而做出的最优商业选择，监管政策的变化不会影响公司的运营模式。现行监管政策下，公司仍将继续独立、自主开发更多的通信运营商(包括运营商在福建省内和在其他省市的分支机构)客户，并作为其技术服务提供商开展合作，共同开发终端客户，获取终端用户订单。
国务院《关于福建省工程质量监管平台管理混乱职能部门失察漏管问题的督查情况通报》明确指出了通报里的“福建省工程质量监管平台管理混乱、违规监测，失去设计初衷”的平台系指“预拌商品混凝土、预拌沥青混合料和水泥稳定粒料质量动态远程监管平台”。关于公司业务是否涉及《督查情况通报》中的情形，汇川物联回复称，福建省内上述政策、公司在福建省内提供的远程视频监控服务、监管平台，不涉及国务院《督查情况通报》中“福建省工程质量监管平台管理混乱、违规监测、失去设计初衷”“放任技术服务商借用行政资源捆绑服务,‘搭车’收费”“职能部门违规将政府应承担的费用转嫁被监管企业承担”等情形。福建省内政策及公司与通信运营商合作在福建省内提供的远程视频监管服务不涉及《反垄断法》所禁止的滥用行政权力排除、限制竞争的情形，符合《反垄断法》的相关规定。
关于公司长期未能进行省外开拓的具体原因、具体障碍，汇川物联回复称，公司提供包含终端设备、平台和运维服务的整体解决方案服务，采取与通信运营商合作或直接面向终端客户的运营模式开展业务均需要大量资金和人员支持。省外业务拓展过程中面临资金压力、人力资源和管理压力。公司长期未能进行省外业务开拓的原因主要系建设工程远程视频监控业务(产业)的成长周期较长，公司在具备了相应的资金、产品、销售及运维服务能力等基本条件后才逐步开始布局和拓展省外市场;省外业务拓展中客户需求的培育及试点项目的测试周期较长，公司需要长期持续投入才能逐步获取市场份额并形成收入。
关于公司持续经营情况，汇川物联披露了公司2020年三季度未经审计的业绩情况，2020年第三季度，公司业务保持平稳发展，实现营业收入6,877.59万元，净利润4,162.06万元，归属于母公司股东的净利润4,168.86万元。
关于全景成像测距摄像机项目，报告期内，公司所安装的全部全景成像测距摄像机共7,022路，自安装至拆机受理或完成日期的时间间隔较近(在线服务时间3个月以内)的情形共发生129路，占总路数的比重为1.84%，占比较低。主要原因如下：
(1)存在部分厂房项目、基坑支护工程、市政项目等工期较短的项目，相关工地监控摄像机的在线服务时间随着工程主体工期短、进展快的节奏呈现出较短的正常情况;
(2)存在部分项目在前期套餐基础上新增单独一路全景成像测距摄像机，公司将该新增摄像机作为一个独立项目进行核算，但该摄像机的安装时间距离项目竣工时间较近，导致该项目的全景成像测距摄像机在线服务时间短于3个月;
(3)存在部分项目的建设单位或施工单位通知公司进场安装全景成像测距摄像机的时间较晚，导致该路摄像机在实际安装完成后不久即随着建筑塔吊的拆除而拆机。
经核查，上述间隔较短的项目均系按照终端用户的安装指令随着工程进度进行安装和拆机，不属于异常情况。公司在报告期内安装的全景成像测距摄像机总数的98.16%在线服务月数大于3个月，符合建筑行业基本规律。
关于汇川工程云平台，汇川物联称，汇川工程云平台及相关业务平台、运营商业务平台、福建省监管平台之间有严格的权限管理，发行人内部平台和系统制定了严格的管理流程和保密措施，不存在平台数据被篡改的情形。
关于瑞金东方源，汇川物联回复称，根据申报文件，2019年10月，郑文控制的瑞金东方源委托泉州联通开发两个软件系统：酒店办公OA及CRM系统、酒店实名制管理系统，总价合计305万元。泉州联通选择普天视作为该项目的软件供应商，并向普天视支付采购价款286.49万元。因前述两个酒店管理系统开发未能满足瑞金东方源提出的技术需求，经协商，瑞金东方源与普天视签署协议，普天视根据该协议向瑞金东方源退还了286.49万元采购价款。上述交易系瑞金东方源因业务发展需要，拟拓展酒店管理业务而委托泉州联通进行酒店管理信息化的技术服务，与公司从事的远程智能监管系统服务业务无关。
关于银行资金流水，汇川物联回复称，从总体上看，公司实际控制人及关系密切家庭成员、控制的其他企业报告期内资金的总体流入金额和总体流出金额基本较为平衡，报告期内合计资金流水为净流入56.15万元。除实控人及关系密切家庭成员、控制的其他企业外，其他核查对象报告期内资金的总体流入金额和总体流出金额基本较为平衡，报告期内合计资金流水为净流出361.91万元。从用途上看，上述核查对象报告期内资金的来源包括工资款、投资理财收益、亲友往来汇入、贷款放款等，资金总体去向包括个人消费、贷款还款、亲友往来汇出、投资理财出资等。
针对大额资金流水，保荐机构及公司律师已取得核查对象的书面确认及相关支持性证据，上述核查对象的大额流水与公司业务无关，其交易背景、资金来源和用途具有合理性，不存在直接或变相商业贿赂的情形。
关于资产和存货管理，报告期内，全景成像测距摄像机组装成本呈逐年下降趋势，其中，2020年1-6月下降较为明显。主要原因系：
(1)2017年至2019年，全景成像测距摄像机产品组装数量逐步增加，平均成本逐渐减低，主要是规模经济效应所致。随着相应型号产品组装数量的提升，相关组装工艺流程趋于稳定，组装的专业化水平提升，工人组装的熟练度相应提升;同时，公司不断推出新型号全景成像测距摄像机，相关的结构件、配件组装工艺也会随之优化，配件采购价格随着采购数量上升有所下降。上述原因降低了单台设备的组装工时和配件采购价格，因此组装成本也随着组装产量的增加而递减。
(2)2020年1-6月，全景成像测距摄像机产品组装数量仅为144台，较之前年度大幅下降，主要原因是公司存量全景设备能够满足生产经营周转的需要。2020年1-6月产品平均组装成本下降较为明显，主要是由于其中100台系全景V1.0改良产品的组装，大幅拉低平均组装成本。
报告期内，各代际测距产品的平均组装成本分别为6,729.14元、5,835.81元、5,524.35元及2,867.24元，呈逐年下降趋势，公司报告期内测距产品的平均折旧成本也随之下降。
报告期内，公司严格执行上述针对新旧仓收发货的内部控制制度，对新旧周转材料区分管理，不存在新旧周转材料混同的情况。公司、保荐机构、申报会计师于2020年6月29至30日对福建省内9地市仓库进行了存货盘点及监盘。经盘点，存在盘亏的情况，差异金额为2,072.14元。经复核，主要原因系盘点日当天的领料先进行纸质登记，但暂未录入系统，针对盘点差异取得领料单，盘点结束后补录入系统，补录系统后对财务数据无影响。
关于仲裁，根据申报材料，公司曾向海迈公司采购福建省工程项目监管信息系统对接接口升级和维护服务，公司按照接入平台的视频设备的路数和接入时长支付费用，协议有效期从2017年4月1日至2020年4月1日。2020年9月15日，海迈公司以原备忘录约定计费直至视频设备拆除为止为由向福州仲裁委员会申请仲裁，要求公司支付技术服务费人民币104.78万元并赔偿逾期付款的利息损失。2020年9月23日，福州市鼓楼区人民法院作出《民事裁定书》，根据海迈公司提交的财产保全申请，裁定冻结公司两个账户存款共110.26万元。
截至招股说明书签署日，上述纠纷尚处于仲裁当中，已于2020年11月24日开庭。上述仲裁所涉及的金额占公司净资产、净利润的比例均较小，不会对公司财务状况造成重大不利影响，不构成重大仲裁情况。自2020年4月1日终止与海迈公司的合作后，公司无需向其他采购主体采购类似服务，所服务项目的视频设备接入和数据传输正常。综上所述，冻结银行账户以及终止与海迈公司合作均不会对公司生产经营产生重大不利影响。
关于重大事项提示，汇川物联称，公司已按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”、“风险提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，并在招股说明书“重大事项提示”、“风险提示”中补充披露了相关事项。
头图来源：图虫
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