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创业板IPO|中证信用拟登陆创业板,拥有35名大佬股东却没有实控人

2020-11-07 08:59:47 来源: 作者:

     11月6日,资本邦获悉,中证信用增进股份有限公司(公司简称:中证信用)创业板IPO申请已于2020年11月5日获深交所受理,保荐机构为招商证券
    中证信用作为一家全国性的综合信用服务机构,致力于通过科技驱动打造服务于信用资产全生命周期管理的基础设施,围绕金融交易各方的信用服务需求,在有效化解信用风险的同时,帮助机构降低交易成本,提升交易效率。bsr财经新闻网
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  2017年-2020年上半年,公司实现营业收入分别为8.21亿元、11.37亿元、11.49亿元和7.31亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为2.66亿元、3.75亿元、3.93亿元和2.7亿元。
    公司本次拟公开发行不超过5.1亿股人民币普通股(A股),募集资金总额不超过15.09亿元,将根据实际发行数量及发行价格确定,本次募集资金扣除发行费用后,将全部用于:基于全信用价值链的智能风控体系及信用服务云平台建设项目、用于支持普惠金融项目、补充流动资金项目。
    公司共有35名股东,无直接持股5%以上的股东,其中包含有:东吴证券、新洹资本、安信证券、东方证券等,股权结构较为分散,公司无控股股东及实际控制人,对此公司也将其提入风险因素中表示:公司报告期内一直保持科学有效的决策机制,主要股东未发生变化,但公司股权分散导致股权结构存在一定的不稳定性,可能导致公司未来股权结构发生变化,进而影响公司经营的稳定性和连续性。
    存在一起5000万元以上的合同纠纷bsr财经新闻网
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  中证信用与鼎城易融、上海锋之行存在一起单笔争议标的在5,000万元以上(含)的合同纠纷。2019年1月,由于渤海信托•中证恒益1号单一资金信托不足以分配公司的信托本金和收益,公司依据其与鼎诚易融、上海锋之行签订的《差额补足协议》约定鼎城易融、上海锋之行为公司在渤海信托项目下享有的本金及预期收益提供差额补足,李海燕出具担保函为上述差额补足义务提供无条件不可撤销的连带责任保证担保,向深圳国际仲裁院申请裁定鼎诚易融、上海锋之行和李海燕履行差额补足义务,支付差额补足款7387.39万元及逾期付款违约金。bsr财经新闻网
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  2019年1月10日,广东省深圳前海合作区人民法院出具《民事裁定书》,裁定立即查封、扣押、冻结鼎城易融、上海锋之行及李海燕名下财产,以价值人民币7387.39万元为限。公司于2019年9月24日与鼎诚易融、上海锋之行和李海燕达成《和解协议》和《和解协议之补充协议》,后于2020年3月26日与鼎诚易融、上海锋之行和李海燕达成《和解协议之补充协议二》,约定鼎诚易融、上海锋之行和李海燕应于2021年6月21日前向公司付款不低于人民币800万元的资金,并且公司有权向法院申请强制执行鼎诚易融和上海锋之行剩余款项1756.6万元。截至2020年6月30日,前述和解协议正在履行中。bsr财经新闻网
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  此次闯关创业板,中证信用坦言还存在以下几点风险:bsr财经新闻网
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  一、客户行业集中度较高的风险bsr财经新闻网
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  尽管公司致力拓展中小微企业类信用增进业务,但目前增信业务存量客户仍以城投公司、金融机构等为主,客户集中度较高。为加强对相关行业的风险控制,公司对城投、金融等行业制定了严格的准入标准和风险缓释措施,虽然行业集中度较高,但风险相对可控。如果政府融资平台所在地区经济发展状况及金融等行业发生剧烈波动,公司客户违约风险增大,将导致公司信用增进业务代偿风险提升,公司盈利水平将受影响;或者由于相关监管政策和实践对公司信用增进业务的担保客户集中度方面的监管要求趋严,可能导致公司部分信用增进业务单一规模或分行业规模受限,公司盈利水平亦可能受到影响。bsr财经新闻网
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  二、盈利能力波动风险bsr财经新闻网
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  2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月,公司营业收入分别为8.21亿元、11.37亿元、11.49亿元和7.31亿元,公司净利润分别为2.66亿元、3.61亿元、3.85亿元和2.79亿元。虽然公司业务处于快速成长阶段,但公司盈利能力受市场信用风险影响较大。受制于经济持续下行和信用违约事件频发等因素叠加作用,公司面临的市场信用风险也可能加大,为此,公司将面临盈利能力波动的风险。bsr财经新闻网
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  三、准备金计提不足的风险bsr财经新闻网
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  公司依据财政部《金融企业财务规则——实施指南》等相关规定,针对信用增进相关业务计提一般风险准备和风险准备金。截至2020年6月30日,公司一般风险准备余额为1.67亿元,风险准备金余额为1.78亿元。若公司信用增进业务的风险程度持续加大,可能导致已计提的准备金不足以覆盖公司的潜在代偿损失,或者监管部门对于公司相关业务涉及的准备金计提标准提出更严格的要求,则公司需要补提准备金,从而影响公司的盈利水平。bsr财经新闻网
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  四、房屋租赁风险bsr财经新闻网
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  截至本招股说明书签署之日,公司境内主要租赁房产共33处,合计建筑面积约为12,642.51平方米。其中,18处合计建筑面积约为6063.86平方米的房屋(约占租赁物业总建筑面积的47.96%),出租方未提供该等房屋的产权证或其他权属证明;11处合计4142.57平方米的房屋(约占租赁物业总建筑面积的32.77%)已办理租赁登记备案手续,其余房屋皆非公司原因导致未办理租赁登记备案手续。如果因权属瑕疵或未办理租赁登记备案手续而导致无法继续租赁关系,可能对公司的生产经营造成一定不利影响。bsr财经新闻网
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