全国股转公司根据近期市场培训和400服务热线的咨询内容，收集并整理了近期市场关注的热点问题，以供大家参考。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 1.
新三板股权激励和员工持股计划制度具有哪些特点?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：一是契合企业特点。授予比例方面，将股权激励比例的上限设为30%，对单人激励比例或员工持股计划比例不设限制。绩效考核指标方面，董事、高管作为激励对象的，应当设立绩效考核指标，对核心员工不强制设立绩效考核指标。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 二是顺应市场需求。业务流程方面，以发行
股票作为激励标的股份来源的，按照规则进行审议和披露后，即可办理激励股份的登记手续，无需再履行定向发行程序。持股计划管理模式上，挂牌公司可以委托专业机构进行管理，将持股计划备案为封闭期不少于12个月的金融产品，也可以自行管理、闭环运作，但封闭期不少于36个月。持股计划载体方面，既可用专用账户、资管产品等常见类型，也允许选择公司法人或合伙制企业等作为载体。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 2.《非上市公众公司监管指引第6号——股权激励和员工持股计划的监管要求(试行)》(以下简称《监管指引》)发布前已实施的股权激励计划，挂牌公司是否需适用调整?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：《监管指引》发布施行时，挂牌公司已经发布股权激励和员工持股计划草案，但未经股东大会审议通过的，应当按照《监管指引》的各项要求对照调整;已经股东大会审议通过的，可继续执行。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 如执行中存在疑问，基础层、创新层挂牌公司可与公司监管一部，精选层挂牌公司可与公司监管二部进行个案咨询。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 3.以合伙企业为载体的员工持股计划，是否可以参与定向发行?根据《非上市公众公司监管问答——定向发行(二)》(以下简称《监管问答(二)》)的规定，持股平台不允许参与定向发行，应如何理解?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：对于符合《监管指引》要求设立的员工持股计划，包括合伙制企业，可以参与非上市公众公司定向发行，不属于《监管问答(二)》所述的持股平台。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 4.员工持股计划以定向发行作为标的
股票来源的，挂牌公司可否采取自办发行的方式发行
股票?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：员工持股计划以
股票发行作为标的
股票来源的，符合《非上市公众公司监督管理办法》第四十七条规定的，公司可以采取自办发行方式。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 5.员工持股计划以
股票发行作为标的
股票来源的，挂牌公司可否采取授权发行的方式发行
股票?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：员工持股计划以
股票发行作为标的
股票来源的，符合《全国中小企业股份转让系统
股票定向发行指南》中关于授权发行相关规定的，公司可以采取授权发行方式。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 6.向激励对象发行
股票作为股权激励标的
股票来源，或以
股票发行作为员工持股计划标的
股票来源的，相关支付价款或认购金额能否作为定向发行融资金额?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：向激励对象发行
股票作为股权激励标的
股票来源的，激励对象支付的限制性
股票价款或期权行权价款，不计入定向发行
股票融资金额。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 以
股票发行作为员工持股计划标的
股票来源的，履行定向发行程序，发行对象的认购资金计入定向发行
股票融资金额。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 7.公司全体股东均拟作为激励对象或均与激励对象存在关联关系，股东大会应当如何审议?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》第十八条规定，股东与股东大会拟审议事项有关联关系的，应当回避表决，全体股东均为关联方的除外。此类情形不适用关联方回避制度，全体股东进行表决。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 8.以股东自愿赠与作为员工持股计划
股票来源的，股东所持限售股可否一并赠与?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：股东所持限售股份不得赠与。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 9.若挂牌公司进行股权激励，激励对象是否需要开通
新三板合格投资者交易权限?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：激励对象应当开通
新三板证券账户，如激励对象符合《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》中适当性条件的，开通相应类别的合格投资者交易权限;不符合上述适当性条件的，开通受限投资者交易权限，受限权限仅可用于取得和交易本挂牌公司
股票。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 10.股权激励方案实施中，限制性股份的授予、股权期权的行权是否会被认定为短线交易中的“买入”行为?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：建议尽量避开短线交易六个月的敏感期。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 针对限制性
股票授予，如公司持有百分之五以上股份的股东、董事、高级管理人员及其配偶、父母、子女作为被激励对象在权益授予前6个月内发生过减持
股票行为，则按照《
证券法》中短线交易的规定自最后一笔减持交易之日起推迟至满6个月授予其权益。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 针对期权行权，如公司持有百分之五以上股份的股东、董事、高级管理人员及其配偶、父母、子女作为被激励对象在期权统一行权前6个月内存在卖出股份的行为，建议公司可采用自主行权的方式，即激励对象在行权期自行择机行权，非董事会安排集中行权。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 11.股权激励对象可否为挂牌公司子公司的员工?可否为外籍自然人?
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 答：股权激励对象可以包括挂牌公司全资子公司、控股子公司的员工，挂牌公司应当结合相应员工任职的稳定性、对公司的实际贡献等说明向其授予股权激励股份的依据及合理性。
pcQ财经新闻网pcQ财经新闻网 股权激励对象不得为外籍自然人。
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