四过四！生益电子、翔宇医疗、壹石通科创板IPO过会
2020-10-19 18:14:30 来源:
10月19日，资本邦获悉，上交所科创板上市委2020年第88次、第89次审议会议结果显示：生益电子股份有限公司(下称：生益电子)、株洲华锐精密工具股份有限公司(下称：华锐工具)、河南翔宇医疗设备股份有限公司(下称：翔宇医疗)、安徽壹石通材料科技股份有限公司(下称：壹石通)通过审核。
截至2020年10月19日，总计有464家企业向上交所提交了科创板上市申请，其中“已询问”111家、“已受理”29家、“通过”25家、“提交注册”29家，“注册结果”201家，另有26家显示为“中止”状态，还有43家“终止”审核。
生益电子：如何在模式转换过程中建立有效的内部控制
生益电子自1985年成立以来始终专注于各类印制电路板的研发、生产与销售业务。公司印制电路板产品定位于中高端应用市场，具有高精度、高密度和高可靠性等特点，产品按照应用领域划分主要包括通信设备板、网络设备板、计算机/服务器板、消费电子板、工控医疗板及其他板等。
截至招股说明书签署之日，生益科技直接持有生益电子78.67%股份，为公司控股股东。生益科技作为上市公司，股权结构较为分散，截至2020年6月30日，第一大股东广东省广新控股集团有限公司持有生益科技22.18%股份，第二大股东国弘投资持有生益科技15.06%股份，第三大股东伟华电子有限公司持有生益科技14.28%股份，生益科技不存在控股股东，也不存在实际控制人，因此，生益电子亦不存在实际控制人。
财务数据显示，2017年至2020年上半年，生益电子实现营收分别为171,126.00万元、205,352.47万元、309,624.58万元、190,615.70万元;实现归母净利润分别为13,846.98万元、21,318.87万元、44,118.31万元、29,698.60万元。
该公司满足并选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》之2.1.2(一)的“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”作为上市标准。
生益电子的科创板IPO申请于2020年5月28日受理，6月24日获上交所问询。
分拆上市方面，科创板上市委要求生益电子：(1)在主要原材料由生益科技供应的情况下，如何在分拆上市之后，建立有效的内部控制以规范与生益科技之间的关联交易，避免不当利益输送;(2)发行人是否存在与生益科技共同研发、共享成果或技术混同的情形，如何有效避免在分拆上市之后在研发活动和获得相应知识产权等方面与生益科技发生冲突。
此外，科创板上市委要求生益电子结合部分客户由一般模式转为VMI模式的情况，说明如何在转换过程中建立有效的内部控制，以便准确计量VMI模式下的销售收入及存放于客户仓库的存货，并要求其保荐代表人说明对VMI模式下销售及存货的核查程序。
华锐工具：说明主要客户分布的合理性和发展的可持续性
华锐工具是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售业务。硬质合金数控刀片作为数控机床执行金属切削加工的核心部件，广泛应用于汽车、轨道交通、航空航天、精密模具、能源装备、工程机械、通用机械、石油化工等领域。
公司实际控制人为肖旭凯、高颖、王玉琴。截至招股说明书签署日，肖旭凯直接持有公司股份比例为7.83%，高颖直接持有公司股份比例为5.01%，王玉琴直接持有公司股份比例为5.56%，此外，肖旭凯和高颖通过鑫凯达控制公司股份比例为17.10%，通过华辰星控制公司股份比例为16.36%。因此实际控制人最终控制公司股权比例达到51.86%。
财务数据显示，2017年至2020年上半年，华锐工具实现营收分别为13,416.51万元、21,363.50万元、25,892.90万元、13,722.78万元;实现归母净利润分别为3,128.38万元、5,416.13万元、7,181.19万元、3,448.60万元。
该公司选择《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》之2.1.2条标准(一)：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
华锐工具的科创板IPO申请于2020年6月24日受理，7月22日获上交所问询。
竞争优势与劣势方面，科创板上市委要求华锐工具结合主要供应商系主要竞争对手株洲钻石的关联企业、发行人销售规模远低于株洲钻石的状况，说明发行人的竞争优势与劣势，分析发行人的专卖店模式是否因易于模仿而难以形成持久的竞争优势，并就该等模式对发行人自身、各经销商的财务状况与经营成果的影响进行分析。
客户分布的合理性方面，科创板上市委要求华锐工具对比国内行业可比公司的情况，说明发行人主要客户分布的合理性和发展的可持续性，并进一步分析未来业务发展能否消化使用募集资金所扩大的产能。
此外，科创板上市委还要求华锐工具结合部分研发项目尚未完成即实现销售的情况，分析说明发行人是否已对研发项目全过程支出的分配与归集建立内部控制制度并有效执行，说明如何区分尚未完成研发项目的研发支出与已经销售产品的成本。
翔宇医疗：说明主要核心技术的形成过程
翔宇医疗始终以技术创新为公司发展的第一驱动力，秉承“坚持科技创新支撑，产学研用一体，引领康复未来”的发展理念，致力于疼痛康复、神经康复、骨科康复、产后康复、医养结合等领域的智能康复设备的自主研发、生产与销售，协助各地打造覆盖全人群、全生命周期的智慧康养服务保障体系。
公司实际控制人为何永正及郭军玲夫妇，合计控制公司89.28%的股权。本次发行后，实际控制人控制公司的股权将下降至66.95%，仍处于控制地位。截至招股书披露日，翔宇医疗股权结构如下图所示：
财务数据显示，2017年至2020年上半年，翔宇医疗实现营收分别为28,913.59万元、35,885.75万元、42,741.50万元、18,591.01万元;实现归母净利润分别为6,447.42万元、8,032.73万元、12,897.63万元、7,724.24万元。
翔宇医疗的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
翔宇医疗的科创板IPO申请于2020年6月1日受理，6月30日获上交所问询。
核心技术方面，科创板上市委要求翔宇医疗说明：(1)发行人主要核心技术的形成过程，以及发行人认为其主要核心技术在细分行业具有一定国内领先性的具体依据;(2)发行人的研发能力是否能支持其后续市场的开拓能力。
社保公积金缴纳方面，科创板上市委要求翔宇医疗就发行人社保、公积金缴纳的情况，进一步说明其参保人员、缴纳基数、缴纳比例是否已实现规范管理，是否已符合国家法律法规的规定。
销售内部控制制度方面，科创板上市委要求翔宇医疗结合销售内部控制制度的建设，说明其是否已经建立了防范商业贿赂的具体管理办法并得到有效执行。
根据申请文件，河南瑞斯坦存在其销售人员、管理人员参与发行人相关业务的情形，科创板上市委要求翔宇医疗说明：(1)由河南瑞斯坦参与上述经营活动的具体原因;(2)是否还存在其他类似行为的关联方。
此外，科创板上市委要求翔宇医疗补充披露其主要核心技术在细分行业具有一定领先性的相关表述依据是否充分，如否，则删除。
壹石通：说明公司保持产品核心竞争力的依据
壹石通的主营业务为先进无机非金属复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括锂电池主动安全材料、电子通信功能材料和低烟无卤阻燃材料等三大类。无机非金属材料具备绝缘性好、耐热性强、化学性能稳定等特点，被广泛应用于新能源汽车、消费电子、芯片、覆铜板以及防火安全等领域。
截至招股书披露日，公司控股股东为蒋学鑫，实际控制人为蒋学鑫、王亚娟夫妇。本次发行前，蒋学鑫直接持有公司29.83%的股份，通过怀远新创想间接控制公司4.62%股份，合计控制公司34.45%的股份，为公司的控股股东。王亚娟直接持有公司6.23%的股份，蒋学鑫与王亚娟夫妇合计控制公司40.68%的股份，二人合计控制公司股份数量所对应的表决权能够对公司的股东大会决策产生重大影响。壹石通股权结构如下图所示：
2017年至2019年，公司实现营收分别为7538.21万元、1.16亿元、1.65亿元、6592.06万元;实现归属于母公司股东的净利润分别为733.70万元、2080.02万元、4429.47万元、1011.31万元。
公司符合并选择适用《上市规则》第2.1.2条第一款：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
壹石通的科创板IPO申请于2020年6月10日受理，7月8日获上交所问询。
头图来源：图虫
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截至2020年10月19日，总计有464家企业向上交所提交了科创板上市申请，其中“已询问”111家、“已受理”29家、“通过”25家、“提交注册”29家，“注册结果”201家，另有26家显示为“中止”状态，还有43家“终止”审核。
生益电子：如何在模式转换过程中建立有效的内部控制
生益电子自1985年成立以来始终专注于各类印制电路板的研发、生产与销售业务。公司印制电路板产品定位于中高端应用市场，具有高精度、高密度和高可靠性等特点，产品按照应用领域划分主要包括通信设备板、网络设备板、计算机/服务器板、消费电子板、工控医疗板及其他板等。
截至招股说明书签署之日，生益科技直接持有生益电子78.67%股份，为公司控股股东。生益科技作为上市公司，股权结构较为分散，截至2020年6月30日，第一大股东广东省广新控股集团有限公司持有生益科技22.18%股份，第二大股东国弘投资持有生益科技15.06%股份，第三大股东伟华电子有限公司持有生益科技14.28%股份，生益科技不存在控股股东，也不存在实际控制人，因此，生益电子亦不存在实际控制人。
财务数据显示，2017年至2020年上半年，生益电子实现营收分别为171,126.00万元、205,352.47万元、309,624.58万元、190,615.70万元;实现归母净利润分别为13,846.98万元、21,318.87万元、44,118.31万元、29,698.60万元。
该公司满足并选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》之2.1.2(一)的“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”作为上市标准。
生益电子的科创板IPO申请于2020年5月28日受理，6月24日获上交所问询。
分拆上市方面，科创板上市委要求生益电子：(1)在主要原材料由生益科技供应的情况下，如何在分拆上市之后，建立有效的内部控制以规范与生益科技之间的关联交易，避免不当利益输送;(2)发行人是否存在与生益科技共同研发、共享成果或技术混同的情形，如何有效避免在分拆上市之后在研发活动和获得相应知识产权等方面与生益科技发生冲突。
此外，科创板上市委要求生益电子结合部分客户由一般模式转为VMI模式的情况，说明如何在转换过程中建立有效的内部控制，以便准确计量VMI模式下的销售收入及存放于客户仓库的存货，并要求其保荐代表人说明对VMI模式下销售及存货的核查程序。
华锐工具：说明主要客户分布的合理性和发展的可持续性
华锐工具是国内知名的硬质合金切削刀具制造商，主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售业务。硬质合金数控刀片作为数控机床执行金属切削加工的核心部件，广泛应用于汽车、轨道交通、航空航天、精密模具、能源装备、工程机械、通用机械、石油化工等领域。
公司实际控制人为肖旭凯、高颖、王玉琴。截至招股说明书签署日，肖旭凯直接持有公司股份比例为7.83%，高颖直接持有公司股份比例为5.01%，王玉琴直接持有公司股份比例为5.56%，此外，肖旭凯和高颖通过鑫凯达控制公司股份比例为17.10%，通过华辰星控制公司股份比例为16.36%。因此实际控制人最终控制公司股权比例达到51.86%。
财务数据显示，2017年至2020年上半年，华锐工具实现营收分别为13,416.51万元、21,363.50万元、25,892.90万元、13,722.78万元;实现归母净利润分别为3,128.38万元、5,416.13万元、7,181.19万元、3,448.60万元。
该公司选择《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》之2.1.2条标准(一)：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
华锐工具的科创板IPO申请于2020年6月24日受理，7月22日获上交所问询。
竞争优势与劣势方面，科创板上市委要求华锐工具结合主要供应商系主要竞争对手株洲钻石的关联企业、发行人销售规模远低于株洲钻石的状况，说明发行人的竞争优势与劣势，分析发行人的专卖店模式是否因易于模仿而难以形成持久的竞争优势，并就该等模式对发行人自身、各经销商的财务状况与经营成果的影响进行分析。
客户分布的合理性方面，科创板上市委要求华锐工具对比国内行业可比公司的情况，说明发行人主要客户分布的合理性和发展的可持续性，并进一步分析未来业务发展能否消化使用募集资金所扩大的产能。
此外，科创板上市委还要求华锐工具结合部分研发项目尚未完成即实现销售的情况，分析说明发行人是否已对研发项目全过程支出的分配与归集建立内部控制制度并有效执行，说明如何区分尚未完成研发项目的研发支出与已经销售产品的成本。
翔宇医疗：说明主要核心技术的形成过程
翔宇医疗始终以技术创新为公司发展的第一驱动力，秉承“坚持科技创新支撑，产学研用一体，引领康复未来”的发展理念，致力于疼痛康复、神经康复、骨科康复、产后康复、医养结合等领域的智能康复设备的自主研发、生产与销售，协助各地打造覆盖全人群、全生命周期的智慧康养服务保障体系。
公司实际控制人为何永正及郭军玲夫妇，合计控制公司89.28%的股权。本次发行后，实际控制人控制公司的股权将下降至66.95%，仍处于控制地位。截至招股书披露日，翔宇医疗股权结构如下图所示：
财务数据显示，2017年至2020年上半年，翔宇医疗实现营收分别为28,913.59万元、35,885.75万元、42,741.50万元、18,591.01万元;实现归母净利润分别为6,447.42万元、8,032.73万元、12,897.63万元、7,724.24万元。
翔宇医疗的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
翔宇医疗的科创板IPO申请于2020年6月1日受理，6月30日获上交所问询。
核心技术方面，科创板上市委要求翔宇医疗说明：(1)发行人主要核心技术的形成过程，以及发行人认为其主要核心技术在细分行业具有一定国内领先性的具体依据;(2)发行人的研发能力是否能支持其后续市场的开拓能力。
社保公积金缴纳方面，科创板上市委要求翔宇医疗就发行人社保、公积金缴纳的情况，进一步说明其参保人员、缴纳基数、缴纳比例是否已实现规范管理，是否已符合国家法律法规的规定。
销售内部控制制度方面，科创板上市委要求翔宇医疗结合销售内部控制制度的建设，说明其是否已经建立了防范商业贿赂的具体管理办法并得到有效执行。
根据申请文件，河南瑞斯坦存在其销售人员、管理人员参与发行人相关业务的情形，科创板上市委要求翔宇医疗说明：(1)由河南瑞斯坦参与上述经营活动的具体原因;(2)是否还存在其他类似行为的关联方。
此外，科创板上市委要求翔宇医疗补充披露其主要核心技术在细分行业具有一定领先性的相关表述依据是否充分，如否，则删除。
壹石通：说明公司保持产品核心竞争力的依据
壹石通的主营业务为先进无机非金属复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括锂电池主动安全材料、电子通信功能材料和低烟无卤阻燃材料等三大类。无机非金属材料具备绝缘性好、耐热性强、化学性能稳定等特点，被广泛应用于新能源汽车、消费电子、芯片、覆铜板以及防火安全等领域。
截至招股书披露日，公司控股股东为蒋学鑫，实际控制人为蒋学鑫、王亚娟夫妇。本次发行前，蒋学鑫直接持有公司29.83%的股份，通过怀远新创想间接控制公司4.62%股份，合计控制公司34.45%的股份，为公司的控股股东。王亚娟直接持有公司6.23%的股份，蒋学鑫与王亚娟夫妇合计控制公司40.68%的股份，二人合计控制公司股份数量所对应的表决权能够对公司的股东大会决策产生重大影响。壹石通股权结构如下图所示：
2017年至2019年，公司实现营收分别为7538.21万元、1.16亿元、1.65亿元、6592.06万元;实现归属于母公司股东的净利润分别为733.70万元、2080.02万元、4429.47万元、1011.31万元。
公司符合并选择适用《上市规则》第2.1.2条第一款：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
壹石通的科创板IPO申请于2020年6月10日受理，7月8日获上交所问询。
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