平均问题42个！受理仅5个工作日新三板精选层首轮问询来了！重点关注这些问题……
2020-05-10 08:40:20 来源:
精选层首轮问询来了!
5月8日晚间，观典防务(832317)、颖泰生物(833819)、国源科技(835184)、球冠电缆(834682)四家备战精选层企业进入问询阶段。自2020年4月27日提交精选层申报资料仅5个工作日。
从四家企业受到的问询函来看，问题主要涉及信息披露、规范性问题、与财务会计资料相关的问题、其他问题四大方面，首轮问题平均在42个左右，其中颖泰生物首轮被问及50个问题，国源科技被问及39个问题，观典防务被问及41个问题，球冠电缆问及40个问题。
5月8日，苏轴股份(430418)、伊禾农品(430225)、翰博高新(833994)3家企业的精选层申报材料获受理，截至目前，共计17家企业精选层申报材料获受理。
审核问询关注重点
资本邦注意到，全国股转公司对问询企业问题主要涉及信息披露、规范性问题、与财务会计资料相关的问题、其他问题四大方面的问题。
全国股转公司坚持依法依规审查，主要聚焦发行人是否符合公开发行条件、精选层入层条件及相关信息披露要求，主要关注事项包括但不限于：公司治理规范性、股权清晰性、经营合法合规性、业务经营独立性、业务经营稳定性、财务状况是否良好、会计基础规范与内部控制有效性、会计处理准确性、财务真实性、持续盈利能力、募集资金管理与使用、审议程序合规性以及信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、充分性。
在对精选层挂牌的具体审查工作中，全国股转公司围绕上述事项进行深入审查，有针对性的提出问询意见。
例如：要求核查在业务资质、安全生产、用人用工等方面的合法合规性，观典防务被要求说明生产、销售、飞行服务、数据采集和处理等全业务运营的过程中，各个环节所需获得的审批、许可、登记、备案等监管事项，说明相应的监管部门、审批条件、审核周期及资质或证书名称，说明各类业务资质到期后换领新证需履行的程序及条件。
全国股转公司要求结合关联交易、资金拆借、交叉任职情况说明经营独立性;颖泰生物被关注到关联交易，要求(1)结合《企业会计准则第36号—关联方披露》《非上市公众公司信息披露管理办法》和全国股转公司颁布的相关业务规则中的有关规定，说明是否充分披露关联方、关联关系和关联交易的情况，关联自然人控制或施加重大影响的其他企业是否已完整披露。(2)结合报告期内公司向关联方采购的原材料类型、数量、单价及金额，与向独立第三方采购的同类型产品进行对比分析，补充披露关联交易价格的公允性和必要性。(3)说明频繁发生关联方资金拆入的具体原因、发生时间、发生金额、利率及定价公允性、资金用途、还款时间、还款资金来源、履行的决策程序及对发行人经营业绩的影响。(4)说明报告期内关联方为发行人担保的原因、担保方式、担保状态，是否履行了必要程序，是否合法合规，是否存在影响发行人独立性的情形。(5)说明是否存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情形。
此外，全国股转公司要求披露股权质押、董事与高管变动对稳定经营的影响;要求披露相关债务对偿债能力的影响，说明经营活动现金流与净利润不匹配的合理性;要求说明收入确认、研发投入归集、股份支付等会计处理的合理性;要求说明毛利率波动的合理性，要求核查境外销售与第三方凭证的匹配性;要求披露行业政策限制、主要客户变化、员工数量下降、产品质量问题等对持续经营能力的影响;要求说明不予披露相关信息的合理性，要求使用简明易懂、浅白平实的语言披露业务开展情况等。
审核意见形成过程
2020年4月27日，全国股转公司启动股票公开发行并在精选层挂牌受理与审查工作以来，目前已有20家发行人提交了申报文件，其中观典防务、颖泰生物、球冠电缆、国源科技在4月27日即提交了申报文件。全国股转公司受理窗口对其申报文件齐备性进行检查后完成了受理，并移交审查部门启动审查工作。
按照审查工作规程，全国股转公司审查部门在严格执行回避、廉洁纪律等要求的前提下，对四家发行人提交的申报文件履行了“分发—审查—质控复核—问询讨论—报批”等程序。相关审查人员、质控人员在确保审查质量的基础上，完成了对四家发行人所提交申报文件的审查及质控复核工作;经问询讨论会集体讨论研究并履行相应程序后，形成了对四家发行人的审查问询意见。
申报精选层挂牌的公司是新三板存量挂牌公司，挂牌以来按要求持续披露相关信息。全国股转公司在企业披露启动公开发行的公告后，即调取在挂牌准入审查、公司持续监管以及融资并购审查等方面发行人的有关信息，公开发行审查部门会同公司监管部门等进行会商、分析、研判，提前做到对发行人情况“心中有数”;在正式受理后，通过“利器系统”对发行人进行风险画像，明确潜在风险点，结合前期分析情况进行审查，使审查工作做到高效、全面、精准。
审查问询在精选层挂牌审查中发挥了什么样的作用?
全国股转公司坚持“以信息披露为中心”的证券发行注册制理念，要求发行人真实、准确、完整的披露信息，使投资者可以获得必要的信息对股票价值进行判断并作出是否投资的决策，审查不对股票价值好坏、价格高低作实质性判断。审查问询是践行“以信息披露为中心”理念、落实精选层挂牌审查有关制度的重要工作方式。
审查问询的过程是“提出问题、回答问题”的过程，是市场与监管针对完善信息披露内容、提高信息披露质量互动的过程，同时也是防范欺诈发行等信息披露违法违规行为的过程。精选层挂牌审查问询过程全部向市场公开，投资者等市场主体可登陆我司官网“股票公开发行并在精选层挂牌专区”查看问询内容与回复内容，以加深对发行人的了解，便利后续作出参与发行定价、参与申购配售等投资决策行为。
按照有关业务规则要求，全国股转公司将在受理发行人申报文件后20个交易日内发出首轮问询意见，发行人、保荐机构及证券服务机构等应在20个交易日内完成问询回复，如无法按期回复的应按相关规定申请延期;如相关回复未能有针对性地回答审查问询或全国股转公司认为就相关回复需要继续审查问询的，全国股转公司将在10个交易日内继续提出审查问询。全国股转公司将督促市场有关各方做好审查问询的回复工作，切实提高问询回复质量，保障信息充分披露，便利投资者做出投资决策。
头图来源：123RF
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风险提示
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5月8日晚间，观典防务(832317)、颖泰生物(833819)、国源科技(835184)、球冠电缆(834682)四家备战精选层企业进入问询阶段。自2020年4月27日提交精选层申报资料仅5个工作日。
从四家企业受到的问询函来看，问题主要涉及信息披露、规范性问题、与财务会计资料相关的问题、其他问题四大方面，首轮问题平均在42个左右，其中颖泰生物首轮被问及50个问题，国源科技被问及39个问题，观典防务被问及41个问题，球冠电缆问及40个问题。
5月8日，苏轴股份(430418)、伊禾农品(430225)、翰博高新(833994)3家企业的精选层申报材料获受理，截至目前，共计17家企业精选层申报材料获受理。
审核问询关注重点
资本邦注意到，全国股转公司对问询企业问题主要涉及信息披露、规范性问题、与财务会计资料相关的问题、其他问题四大方面的问题。
全国股转公司坚持依法依规审查，主要聚焦发行人是否符合公开发行条件、精选层入层条件及相关信息披露要求，主要关注事项包括但不限于：公司治理规范性、股权清晰性、经营合法合规性、业务经营独立性、业务经营稳定性、财务状况是否良好、会计基础规范与内部控制有效性、会计处理准确性、财务真实性、持续盈利能力、募集资金管理与使用、审议程序合规性以及信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、充分性。
在对精选层挂牌的具体审查工作中，全国股转公司围绕上述事项进行深入审查，有针对性的提出问询意见。
例如：要求核查在业务资质、安全生产、用人用工等方面的合法合规性，观典防务被要求说明生产、销售、飞行服务、数据采集和处理等全业务运营的过程中，各个环节所需获得的审批、许可、登记、备案等监管事项，说明相应的监管部门、审批条件、审核周期及资质或证书名称，说明各类业务资质到期后换领新证需履行的程序及条件。
全国股转公司要求结合关联交易、资金拆借、交叉任职情况说明经营独立性;颖泰生物被关注到关联交易，要求(1)结合《企业会计准则第36号—关联方披露》《非上市公众公司信息披露管理办法》和全国股转公司颁布的相关业务规则中的有关规定，说明是否充分披露关联方、关联关系和关联交易的情况，关联自然人控制或施加重大影响的其他企业是否已完整披露。(2)结合报告期内公司向关联方采购的原材料类型、数量、单价及金额，与向独立第三方采购的同类型产品进行对比分析，补充披露关联交易价格的公允性和必要性。(3)说明频繁发生关联方资金拆入的具体原因、发生时间、发生金额、利率及定价公允性、资金用途、还款时间、还款资金来源、履行的决策程序及对发行人经营业绩的影响。(4)说明报告期内关联方为发行人担保的原因、担保方式、担保状态，是否履行了必要程序，是否合法合规，是否存在影响发行人独立性的情形。(5)说明是否存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情形。
此外，全国股转公司要求披露股权质押、董事与高管变动对稳定经营的影响;要求披露相关债务对偿债能力的影响，说明经营活动现金流与净利润不匹配的合理性;要求说明收入确认、研发投入归集、股份支付等会计处理的合理性;要求说明毛利率波动的合理性，要求核查境外销售与第三方凭证的匹配性;要求披露行业政策限制、主要客户变化、员工数量下降、产品质量问题等对持续经营能力的影响;要求说明不予披露相关信息的合理性，要求使用简明易懂、浅白平实的语言披露业务开展情况等。
审核意见形成过程
2020年4月27日，全国股转公司启动股票公开发行并在精选层挂牌受理与审查工作以来，目前已有20家发行人提交了申报文件，其中观典防务、颖泰生物、球冠电缆、国源科技在4月27日即提交了申报文件。全国股转公司受理窗口对其申报文件齐备性进行检查后完成了受理，并移交审查部门启动审查工作。
按照审查工作规程，全国股转公司审查部门在严格执行回避、廉洁纪律等要求的前提下，对四家发行人提交的申报文件履行了“分发—审查—质控复核—问询讨论—报批”等程序。相关审查人员、质控人员在确保审查质量的基础上，完成了对四家发行人所提交申报文件的审查及质控复核工作;经问询讨论会集体讨论研究并履行相应程序后，形成了对四家发行人的审查问询意见。
申报精选层挂牌的公司是新三板存量挂牌公司，挂牌以来按要求持续披露相关信息。全国股转公司在企业披露启动公开发行的公告后，即调取在挂牌准入审查、公司持续监管以及融资并购审查等方面发行人的有关信息，公开发行审查部门会同公司监管部门等进行会商、分析、研判，提前做到对发行人情况“心中有数”;在正式受理后，通过“利器系统”对发行人进行风险画像，明确潜在风险点，结合前期分析情况进行审查，使审查工作做到高效、全面、精准。
审查问询在精选层挂牌审查中发挥了什么样的作用?
全国股转公司坚持“以信息披露为中心”的证券发行注册制理念，要求发行人真实、准确、完整的披露信息，使投资者可以获得必要的信息对股票价值进行判断并作出是否投资的决策，审查不对股票价值好坏、价格高低作实质性判断。审查问询是践行“以信息披露为中心”理念、落实精选层挂牌审查有关制度的重要工作方式。
审查问询的过程是“提出问题、回答问题”的过程，是市场与监管针对完善信息披露内容、提高信息披露质量互动的过程，同时也是防范欺诈发行等信息披露违法违规行为的过程。精选层挂牌审查问询过程全部向市场公开，投资者等市场主体可登陆我司官网“股票公开发行并在精选层挂牌专区”查看问询内容与回复内容，以加深对发行人的了解，便利后续作出参与发行定价、参与申购配售等投资决策行为。
按照有关业务规则要求，全国股转公司将在受理发行人申报文件后20个交易日内发出首轮问询意见，发行人、保荐机构及证券服务机构等应在20个交易日内完成问询回复，如无法按期回复的应按相关规定申请延期;如相关回复未能有针对性地回答审查问询或全国股转公司认为就相关回复需要继续审查问询的，全国股转公司将在10个交易日内继续提出审查问询。全国股转公司将督促市场有关各方做好审查问询的回复工作，切实提高问询回复质量，保障信息充分披露，便利投资者做出投资决策。
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