12月20日，资本邦讯，财达证券股份有限公司(下称“财达证券”)递交首次公开发行股票招股书。  cmb财经新闻网
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　　       资本邦了解到，除去目前已经过会的中银国际证券和中泰证券，国联证券已预披露更新，万联证券已反馈，东莞证券则处于中止审查状态。资本邦了解到，截至12月16日，还有国开证券、国融证券、华龙证券、恒泰证券、财达证券、湘财证券、渤海证券、德邦证券这8家券商处在辅导备案登记受理阶段。cmb财经新闻网
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　　财达证券计划上海证券交易所上市，计划发行不超过50,000万股股票，保荐机构为中信建投证券股份有限公司。本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充公司营运资金，以支持公司各项业务的发展。cmb财经新闻网
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　　财达证券前身财达有限成立于2002年4月25日。公司主要从事证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、代销金融产品、为期货公司提供中间介绍业务。控股子公司财达期货主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理业务(金融资产除外)、期货投资咨询业务等。财达期货子公司财达投资主要从事基差交易、仓单服务和合作套保等。此外，2019年11月，公司新成立子公司财达资本，拟从事私募股权投资业务。cmb财经新闻网
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　　截止本招股说明书签署日，唐钢集团持有本公司股份105,263.1050万股，占本次发行前总股本的38.35%，是公司的控股股东。唐钢集团成立于1995年12月28日，法定代表人王兰玉，注册资本553,073.12万元，住所为唐山路北区滨河路9号。cmb财经新闻网
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　　2016-2018年及2019年前6个月，公司实现收入分别为182,659.45万元、146,944.69万元、146,065.93万元、98160.62万元;同期净利润分别为65665万元、29691万元、7367万元、38701万元。cmb财经新闻网
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　　财达证券作为一家总部设在河北省的证券公司，证券营业部也主要集中在河北省。截至2019年6月30日，公司在河北省拥有92家证券营业部，占证券营业部总数的83.64%。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，本公司来源于河北省内营业网点的证券经纪业务手续费及佣金净收入占比分别为90.19%、90.20%、90.55%和87.36%。近年来，公司优化营业网点布局，扩大外省的营业网点数量，但来自河北省内的证券经纪业务手续费及佣金净收入仍保持较高比重。未来，如果河北区域内证券经纪业务竞争进一步加剧或外省的营业网点拓展及经营情况不及预期，将给公司证券经纪业务带来不利影响。cmb财经新闻网
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　　目前，公司正推动传统证券经纪业务向财富管理方向转型，对公司的业务管理、产品研发、投顾服务、营销渠道等提出了更高的要求。如果公司经纪业务转型出现瓶颈，业务管理及服务能力未及时适应市场格局的变化以及客户需求的升级，公司将面临客户黏性下降，经纪业务竞争力下滑的风险。cmb财经新闻网
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　　此外，财达证券还存在证券自营业务风险。cmb财经新闻网
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　　1，证券自营业务是公司的主要业务之一，公司主要从事固定收益类、权益类证券、衍生产品的交易以及做市业务。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，本公司证券自营业务分部收入分别为11,982.39万元、1,394.44万元、21,788.72万元和18,229.38万元，占公司营业收入的比例分别为6.56%、0.95%、14.92%和18.57%。证券自营业务具有高收益、高风险的特征，公司从事证券自营业务所面临的风险主要包括市场的系统性风险、所投资产品的内含风险以及投资决策不当的风险。cmb财经新闻网
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　　   2，市场系统性风险方面，自营业务受市场波动影响较大，当市场剧烈波动时，公司自营业务将面临较大的市场系统性风险。当前我国证券市场处于发展阶段，近年来股指期货、股票期权、国债期货等的出现在一定程度上丰富了市场投资品种，提供了套期保值和控制风险的手段，但证券市场总体上投资品种和金融工具相对较少、关联性高、对冲机制不够完善，公司较难通过投资组合完全规避市场系统性风险。cmb财经新闻网
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　　3，投资产品的内含风险方面，由于不同的投资产品具有其独特的风险收益特征，公司的证券自营业务需承担不同投资产品特有的内含风险，如股票可能面临上市公司运作不规范、信息披露不充分或其他重大突发事件导致股票价格下跌的风险;债券可能面临债券发行人主体违约或信用评级下降导致债券价格下跌的风险;衍生产品投资可能面临衍生产品价格发生不利逆向变动而带来的市场风险或因市场交易量不足等原因引起的流动性风险;新三板做市业务可能面临新三板挂牌企业股票流动性不足而无法退出的风险。cmb财经新闻网
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　　,4，投资决策不当风险方面，公司证券自营业务在一定程度上依赖于投资部门的专业研究和判断能力。由于证券市场本身存在较大不确定性，如果自营业务投资人员未能在不断变化的市场环境下合理确定投资组合及投资规模，可能存在因投资决策不当造成损失的风险。未来市场情况变化，证券市场整体下滑，证券投资品种及交易对手选择不当或时机把握不准确，资产组合不合理等投资决策失误，均可能导致公司面临自营业务出现亏损的风险。cmb财经新闻网
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