“四方逐鹿”基金投顾业务 公募双向出击
2020-03-16 13:04:46 来源: 财经新闻网
中国基金报记者 方丽
去年10月，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，随后陆续有5家公募基金、3家第三方机构、3家商业银行、7家证券公司获得基金投顾业务试点资格。
四大类机构齐聚，中国投资顾问新时代来临。作为率先获得试点资格的公募基金双向出击，在相关业务已开展的基础上，加大基础产品提供力度，积极输出投研能力。
首批试点公募开始运作
易方达、南方、华夏、嘉实、中欧等5家基金公司最早获得基金投顾试点资格，目前相关业务已经开展起来。
南方基金在获得试点资格之后迅速上线“司南投顾”，进行全市场优选基金产品配置，根据客户资金长短、风险偏好，搭建了四大理财场景。
中欧基金介绍，中欧钱滚滚基金投顾业务去年底于自营平台上线，今年2月20日在天天基金上线，后续还将陆续建立与外部各销售平台的合作。中欧基金相关人士表示，未来在投顾策略方面，将陆续研发各类场景化策略，包含养老、教育等，满足更多个性化投顾的需要。
2019年末，嘉实财富APP发布“嘉实财富投顾账户”，投顾账户基于嘉实财富平台上架的数千只公募基金，构建特色鲜明的投资策略，旨在解决投资者的具体问题，收获长期回报。嘉实财富投资者回报研究中心副总经理张吉华介绍，投顾账户在收费方式方面进行了较大突破，通过减免认/申购费，仅收取与投顾账户规模挂钩的投顾管理服务费方式，让投顾和客户的利益真正绑定在一起，形成共赢的良性循环。
基金投顾试点资格备受行业关注，不少公司在积极申请。
创金合信基金公司表示，正在积极筹备和申报基金投顾试点资格，设置了专门的业委会和投资决策委员会，新增资产配置与服务部、基金投顾管理部等部门，在风控、客服等增加了相应岗位。“我们非常看好基金投顾业务的发展。中国居民的可投资资产规模持续增长，催生出强烈的财富管理需求。随着金融产品的净值化转型，产品复杂程度更高，投资者需要且依赖门槛较低、普惠式的公募基金投顾服务。”创金合信基金相关人士说。
一位基金公司人士表示，所在公司去年就申请了业务试点资格，未能首批入选。公司有专门团队跟进这一业务，在系统、人员等方面都做了不少工作。
应对竞争“两手抓”
在银行、券商都进入投顾市场之后，为应对更激烈的竞争，基金公司多是“两手抓”，一边积极投身投顾业务，一边加大基础产品提供力度，做好投研能力输出，加强和其它机构的合作。
南方基金人士表示，投研及大类资产配置能力与专业的客户陪伴及服务能力，有助于基金公司在投顾业务的竞争中脱颖而出。未来将以提升客户盈利体验为核心，从“投”和“顾”两方面出发拓展投顾业务。投资端，主要是优化产品布设矩阵，补充更多投资周期、人生阶段的场景，为客户打造更定制化、更合适的产品。顾问端，将持续升级陪伴服务，围绕千人千面的定期报告、市场行情追踪、专业解答和互动分享等多方式打造一站式的资产配置体验。此外，还将投顾客户满意度纳入投顾人员的考核中，进一步将公司与投资者利益绑定在一起，实现双赢。
陶荣辉介绍，在嘉实财富投顾账户中，除了提供给定风险偏好下的组合优化这类传统资产管理的投顾服务，还将陆续推出以满足客户人生、财务规划等特定需求为目标的账户，为大众理财提供长期生息、抗通胀、养老、保险保障类服务。未来，嘉实财富投顾账户将继续扎根于专业的投研，从科技技术方向探索、强化投资者的个性化服务，依托系统程序、互联网、大数据等深入布局投资顾问业务，借助于科技赋能、更好地服务于投资人。
丰富底层产品、做好投研能力输出也是基金公司布局方向。创金合信基金相关人士表示，在服务好客户这个大目标引领下，市场各方是可以互相协作的。投资是一个专业而复杂的系统，对应提供给客户的解决方案，就需要大家分工协作。“银行、券商、第三方都有客户优势，基金公司一方面可以利用公募产品运作规范、信披及时充分的特点，提供组合策略的底层产品；另一方面，可以利用在权益研究、全球资产配置等领域的团队，为大家提供特色策略。”
有不少基金公司看准投顾业务发展对产品需求的提升，加强了对指数、ETF等工具类产品的布局。“我们公司在积极跟相关业务方沟通，确定市场需求点来设计产品。”一位基金公司人士表示。
业务发展任重道远
有业内人士表示，从数据上看，当前投资顾问业务发展速度并不算快。投顾业务的核心是客户信任，建立信任需要时间。
南方基金表示，目前基金投顾还处于试点阶段，随着业务的逐渐成熟，在投顾方类型、投顾服务的产品形态等方面都会更加丰富和多元。从海外发展经验看，不同类型的投顾机构都有发展空间。一是资管机构开展投顾业务，也就是现有买方中介。以南方基金为例，公司具备专业的投研团队和投研平台，可以将投研能力转化为投顾服务和投顾产品，如资产分析服务、投资策略管理、投研报告服务，等等；二是为投顾提供服务的投顾平台型公司，可能是现有的销售公司或互联网平台，凭借科技能力赋能投顾交易服务和客户需求匹配服务；三是可能会产生独立的投顾公司，针对特定目标客户群体，提供针对性服务。
创金合信基金表示，基金投顾在海外兴起已超过十年，业务发展需要产品、投顾、客户、组合投资理论的共同成长。美国的基金投顾发展得比较好，其底层产品选择了低费用、高流动性、业绩基准明确的ETF产品，而ETF的兴起又与金融危机有关。可以说是外部环境适宜，客户需求转向等多个因素共同促进了基金投顾业务的蓬勃发展。目前，国内市场正在快速成熟，监管层也很支持，整个行业都在为基金投顾业务的发展努力。
“基金投资顾问这一新业务模式的推出，丰富了基金行业资产管理的内涵，拓宽了基金行业提升居民财富管理服务水平的路径，对培育代表投资者利益的市场买方代理中介机构、改变传统卖方代理为主的基金销售模式、打造新型买方代理的投资顾问生态有重要意义，通过专业机构引导投资者长期理性投资，切实提高投资者获得感。”易方达基金副总裁陈彤表示，“基金投资顾问服务在国外已相对成熟，投资者接受度较高。但要获得国内投资者的认可并不容易。这实际上是要培育一个新的市场体系，仅是引导投资者转变原有的投资理念和逻辑就极为不易，需要大量、持续的人力、物力、财力投入。”
