2020-03-16 13:04:46 来源: 财经新闻网
中国基金报记者 方丽
去年10月,证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,随后陆续有5家公募基金、3家第三方机构、3家商业银行、7家证券公司获得基金投顾业务试点资格。
四大类机构齐聚,中国投资顾问新时代来临。作为率先获得试点资格的公募基金双向出击,在相关业务已开展的基础上,加大基础产品提供力度,积极输出投研能力。
首批试点公募开始运作
易方达、南方、华夏、嘉实、中欧等5家基金公司最早获得基金投顾试点资格,目前相关业务已经开展起来。
南方基金在获得试点资格之后迅速上线“司南投顾”,进行全市场优选基金产品配置,根据客户资金长短、风险偏好,搭建了四大理财场景。
中欧基金介绍,中欧钱滚滚基金投顾业务去年底于自营平台上线,今年2月20日在天天基金上线,后续还将陆续建立与外部各销售平台的合作。中欧基金相关人士表示,未来在投顾策略方面,将陆续研发各类场景化策略,包含养老、教育等,满足更多个性化投顾的需要。
2019年末,嘉实财富APP发布“嘉实财富投顾账户”,投顾账户基于嘉实财富平台上架的数千只公募基金,构建特色鲜明的投资策略,旨在解决投资者的具体问题,收获长期回报。嘉实财富投资者回报研究中心副总经理张吉华介绍,投顾账户在收费方式方面进行了较大突破,通过减免认/申购费,仅收取与投顾账户规模挂钩的投顾管理服务费方式,让投顾和客户的利益真正绑定在一起,形成共赢的良性循环。
基金投顾试点资格备受行业关注,不少公司在积极申请。
创金合信基金公司表示,正在积极筹备和申报基金投顾试点资格,设置了专门的业委会和投资决策委员会,新增资产配置与服务部、基金投顾管理部等部门,在风控、客服等增加了相应岗位。“我们非常看好基金投顾业务的发展。中国居民的可投资资产规模持续增长,催生出强烈的财富管理需求。随着金融产品的净值化转型,产品复杂程度更高,投资者需要且依赖门槛较低、普惠式的公募基金投顾服务。”创金合信基金相关人士说。
一位基金公司人士表示,所在公司去年就申请了业务试点资格,未能首批入选。公司有专门团队跟进这一业务,在系统、人员等方面都做了不少工作。
应对竞争“两手抓”
在银行、券商都进入投顾市场之后,为应对更激烈的竞争,基金公司多是“两手抓”,一边积极投身投顾业务,一边加大基础产品提供力度,做好投研能力输出,加强和其它机构的合作。
南方基金人士表示,投研及大类资产配置能力与专业的客户陪伴及服务能力,有助于基金公司在投顾业务的竞争中脱颖而出。未来将以提升客户盈利体验为核心,从“投”和“顾”两方面出发拓展投顾业务。投资端,主要是优化产品布设矩阵,补充更多投资周期、人生阶段的场景,为客户打造更定制化、更合适的产品。顾问端,将持续升级陪伴服务,围绕千人千面的定期报告、市场行情追踪、专业解答和互动分享等多方式打造一站式的资产配置体验。此外,还将投顾客户满意度纳入投顾人员的考核中,进一步将公司与投资者利益绑定在一起,实现双赢。
陶荣辉介绍,在嘉实财富投顾账户中,除了提供给定风险偏好下的组合优化这类传统资产管理的投顾服务,还将陆续推出以满足客户人生、财务规划等特定需求为目标的账户,为大众理财提供长期生息、抗通胀、养老、保险保障类服务。未来,嘉实财富投顾账户将继续扎根于专业的投研,从科技技术方向探索、强化投资者的个性化服务,依托系统程序、互联网、大数据等深入布局投资顾问业务,借助于科技赋能、更好地服务于投资人。
丰富底层产品、做好投研能力输出也是基金公司布局方向。创金合信基金相关人士表示,在服务好客户这个大目标引领下,市场各方是可以互相协作的。投资是一个专业而复杂的系统,对应提供给客户的解决方案,就需要大家分工协作。“银行、券商、第三方都有客户优势,基金公司一方面可以利用公募产品运作规范、信披及时充分的特点,提供组合策略的底层产品;另一方面,可以利用在权益研究、全球资产配置等领域的团队,为大家提供特色策略。”
有不少基金公司看准投顾业务发展对产品需求的提升,加强了对指数、ETF等工具类产品的布局。“我们公司在积极跟相关业务方沟通,确定市场需求点来设计产品。”一位基金公司人士表示。
业务发展任重道远
有业内人士表示,从数据上看,当前投资顾问业务发展速度并不算快。投顾业务的核心是客户信任,建立信任需要时间。
南方基金表示,目前基金投顾还处于试点阶段,随着业务的逐渐成熟,在投顾方类型、投顾服务的产品形态等方面都会更加丰富和多元。从海外发展经验看,不同类型的投顾机构都有发展空间。一是资管机构开展投顾业务,也就是现有买方中介。以南方基金为例,公司具备专业的投研团队和投研平台,可以将投研能力转化为投顾服务和投顾产品,如资产分析服务、投资策略管理、投研报告服务,等等;二是为投顾提供服务的投顾平台型公司,可能是现有的销售公司或互联网平台,凭借科技能力赋能投顾交易服务和客户需求匹配服务;三是可能会产生独立的投顾公司,针对特定目标客户群体,提供针对性服务。
创金合信基金表示,基金投顾在海外兴起已超过十年,业务发展需要产品、投顾、客户、组合投资理论的共同成长。美国的基金投顾发展得比较好,其底层产品选择了低费用、高流动性、业绩基准明确的ETF产品,而ETF的兴起又与金融危机有关。可以说是外部环境适宜,客户需求转向等多个因素共同促进了基金投顾业务的蓬勃发展。目前,国内市场正在快速成熟,监管层也很支持,整个行业都在为基金投顾业务的发展努力。
“基金投资顾问这一新业务模式的推出,丰富了基金行业资产管理的内涵,拓宽了基金行业提升居民财富管理服务水平的路径,对培育代表投资者利益的市场买方代理中介机构、改变传统卖方代理为主的基金销售模式、打造新型买方代理的投资顾问生态有重要意义,通过专业机构引导投资者长期理性投资,切实提高投资者获得感。”易方达基金副总裁陈彤表示,“基金投资顾问服务在国外已相对成熟,投资者接受度较高。但要获得国内投资者的认可并不容易。这实际上是要培育一个新的市场体系,仅是引导投资者转变原有的投资理念和逻辑就极为不易,需要大量、持续的人力、物力、财力投入。”