小牛在线合规危局：银行存管难上线、小牛新财富天津分公司被刑事立案、相关答复罗生门
2019-04-25 17:29:52 来源: 财经新闻网
3月13日，有投资者在百度帖吧爆料，其通过小牛新财富投资的私募产品出现逾期。3月25日，小牛新财富天津分公司以涉嫌非法吸收公众存款被立案。
有投资人反映，小牛新财富作为渠道，为深圳富汇华夏基金管理有限公司向投资人推介了私募基金。据互金见闻报道，小牛新财富和深圳富汇华夏之间存在某些关系，在幕后联系两者的是上市公司金一文化。
此外，小牛在线在合规方面或面临挑战。小牛在线已经变更了一次存管银行，将上饶银行变更为富邦华一银行。可到目前为止，小牛在线仍未上线存管银行。存管银行迟迟不上线，将对小牛在线造成较大的合规挑战。
小牛新财富天津分公司被立案侦查
近日，财经网发现，关于小牛在线的兄弟公司小牛新财富的视频在网络传播，视频显示，有人前往小牛新财富天津分公司现场，发现现场没有任何人办公。
来源：腾讯视频
在财经网向小牛在线发采访函后，小牛在线对此事进行了说明，小牛新财富天津分公司无人的原因是，有其它平台的投资人对小牛在线天津分公司进行冲击，为保护公司员工安全，新财富天津分公司通知员工在家办公。
来源：小牛在线回复函
随后在2019年3月25日，小牛新财富天津分公司便被立案侦查。《立案告知书》显示，小牛新财富管理有限公司天津分公司涉嫌非法吸收公众存款，该案被立为刑事案件侦查。
来源：网贷天眼
同时，有投资者在百度贴吧表示，其通过小牛新财富投资了深圳富汇华夏基金管理有限公司（下简称“深圳富汇华夏”）发行的2款私募产品，分别是富汇华夏企业价值2号和富汇华夏企业价值3号基金，现在这两款私募基金均已逾期。
来源：小牛在线百度贴吧
针对此事，小牛在线对财经网表示，小牛新财富主要为客户提供全面的财富保值、增值、资产传承、保障、定制金融及个性化管家等方面的信息咨询服务，没有从事基金销售的业务，没有销售过报道中提到的两只私募基金产品。小牛新财富和深圳富汇华夏之间不存在任何利益关系。
来源：小牛在线回复函
但是，财经网在小牛新财富官网发现其介绍为：“截至目前，我们已成为中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人，并取得基金销售牌照和融资租赁牌照。”并且在“产品与服务”中分别介绍了“一级市场基金（PE/VC）、证券投资基金、房地产股权投资基金、类固定收益产品基金（房地产、城投债、资产证券化等）、另类投资（影视基金等）、FOF基金（一级市场/二级市场/固定收益）、海外市场基金。”
另外，在小牛在线贴吧，有网友上传了深圳富汇华夏对小牛新财富的《答复函》，显示在此前，小牛新财富向深圳富汇华夏发函询问过私募投资基金运营情况。且称谓为“致深圳市小牛基金销售有限公司”。
来源：小牛新财富百度贴吧
《答复函》显示，由小牛新财富渠道出售的私募基金原计划于3月7日到期，由于受到金融市场环境的影响，导致底层资产的退出没有前期预想得那么快。
据互金见闻报道，小牛新财富和深圳富汇华夏之间存在某些关系，联系两者的是上市公司金一文化。
小牛新财富是小牛资本的全资控股子公司，而小牛资本和金一文化的股东中均有上海碧空龙翔投资管理有限公司（下简称“上海碧空龙翔”），其中上海碧空龙翔还是金一文化的大股东。
来源：天眼查
另一方面，深圳富汇华夏基金管理有限公司和金一文化也存在某些联系。
江西金赣珠宝有限公司，为金一文化全国品牌运营商，其子公司业务遍布华北、华东、华南、西北和西南，其大股东林云曾担当过金一文化旗下子公司的高管和股东。
来源：天眼查
据天眼查显示，深圳富汇华夏对江西金赣珠宝有限公司持有30%的股份。
来源：天眼查
可见，小牛新财富、深圳富汇华夏和金一文化三者之间存在某种联系，是否真如小牛在线向财经网回复的，小牛新财富和深圳富汇华夏两者之间不存在任何利益关系呢？其中的详情目前暂不得知。
小牛在线面临流动性挑战
2018年以来，市场上就不断传播着小牛在线存在流动性问题。据网贷天眼的数据，小牛在线已经连续7个月的资金净流入为负。
来源：网贷天眼
与此同时，在微信平台搜索“小牛在线”，腾讯旗下的灵鲲金融风险监控平台，给小牛在线的评级也是“提现困难”。
来源：腾讯灵鲲
目前，大量出借人现在很难将手上的债权转让出去，在小牛在线的百度贴吧可以发现投资者发布的在线转让困难等相关帖子。
针对债转困难问题，财经网向小牛在线发去采访函，小牛在线对此的回应是：“2018年6月-7月，网贷行业经历了严重的行业动荡期，导致投资人对于整个行业的普遍缺乏信心，身处行业的网贷平台均受到了影响。”
来源：小牛在线回复函
在这样的背景下，小牛在线推出了“忠粉值体系”，该体系引起用户群体较大的争议。针对“忠粉值体系”的争议，小牛在线做出如下回复。
来源：小牛在线回复函
事实上，根据小牛在线官网的规则，只要获得忠粉值，就可以享受债转加速的权利。
来源：小牛在线百度贴吧
而获得忠粉值的途径主要有三条：（1）继续续投小牛在线的债权标；（2）推荐好友来投债权标；（3）积分兑换。
来源：小牛在线官网
部分出借人重新复投了一部分资金，获得了加速债转的权利。比如，一位出借人在小牛在线帖吧里表示，一位投资者通过复投了3万的债权，获得了忠粉值，将5万的到期债权成功转出。
来源：小牛在线百度贴吧
另一方面，有出借人反映，“忠粉值体系“推出后，没有获得忠粉值的出借人，债转的进度变得更慢了。
来源：小牛在线百度贴吧
小牛在线存在合规争议
事实上到目前为止（2019年4月23日），小牛在线的银行存管仍然没有上线。2018年初，小牛在线曾和上饶银行签约银行存管，可几个月后小牛在线发公告宣称因“银行存管要求属地化”原因，小牛在线将变更存管银行为富邦华一银行。然而截止到目前为止，小牛在线仍未上线存管银行。
值得注意的是，在中国互金协会的官网上，小牛在线在“存管银行“一栏的信息中还填写“上饶银行“。可上饶银行的信息页中并没有把小牛在线纳入“委托人信息”。
来源：中国互金协会官网
针对银行存管迟迟不上线问题，小牛在线表示：”因为 108 条的发布，导致银行方需要对存管系统进行升级、测评。目前银行方正在按照最新要求紧急升级、测评存管系统，待存管系统升级、测评完成后，平台将按照《通知》要求进行银行存管上线。“
来源：小牛在线回复函
可是，在108条发布后，同为网贷平台的袋鼠妈妈却在2018年9月13日签订存管协议，在2018年9月19日上线全量业务。如此快的银行存管上线速度与小牛在线给出的说法并不一致。
来源：中国互金协会官网
此外，有出借人曝光，小牛在线的委托投标计划产品安稳投，出现了底层资产到期后又强行匹配给其它债权标的现象。这种现象或表明平台业务涉及到了期限错配。
来源：网络
小牛在线对此的回应是，根据合同授权，锁定期内底层标的回款后出借人授权平台进行复投。
来源：小牛在线回复函
根据《108条》第12条，期限错配指借款人实际借款期限和出借人出借期限不匹配、不对应，包括长期借款被拆分为多个短期借款，多个短期借款被搭配成长期借款。小牛在线将用户资金在不同标的之间进行复投或不合规。
来源：网贷合规108条
此外，过去小牛在线还存在“108条”禁止的类活期产品“随心牛”。目前小牛在线正在清退随心牛，可是，单个用户每日退出额度仅有1万元，整个平台每日清退额度不超过2000万。大量出借人表示很难抢到每日的额度，在小牛在线的相关贴吧里可以查看到相关投资者对此的不满。
来源：小牛在线帖吧
针对“随心牛”清退进度的问题，小牛在线只声称：“小牛在线从2018年底以来一直在有序的进行清退中，于2018年已经停发了随心牛产品，并按部就班的进行清退工作，目前，很多出借人业已经完成随心牛账户的清退，小牛在线也会在合规备案前完成清退，复合监管要求，合规稳健运营。”而对于随心牛还有多少存量没有清退，并未给出明确回复。
来源：小牛在线回复函
