五大险企交2018成绩单：续期保费拉动作用显现 车险手续费率走高
2019-04-01 10:47:04 来源: 财经新闻网
倪萍/文
3月27日，随着中国人寿2018年业绩报告的披露，五大A股上市险企2018年的业绩报告已全部发布完毕。
根据各公司披露情况，中国平安。中国人寿、中国太保、新华保险、中国人保的业绩各有亮点。其中，中国平安增长依然保持绝对优势，中国太保转型亮眼。值得关注的是，长期被市场关注是否“廉颇老矣”的中国人寿，2018年市场份额重回20%，这也是其在经历多年市场份额下滑后重回寿险行业头把交椅。但受权益市场变动影响，各公司投资收益各不相同，致使净利润分化明显。
此外，根据年报数据披露，人身险方面，发展保障型产品、依靠续期保费实现保费增长成主流；财产险方面，车险市场竞争日趋激烈，非车险业务增长迅速。
续期拉动效应凸显 保障型产品成主流
近年来，寿险业承压，面临保费收入增速放缓考验。根据各公司披露，压缩银保渠道的趸缴保费，推动长期型保障产品及以续期保费实现拉动成为多数险企人身险业务的共同选择。
年报显示，平安寿险及健康险业务实现营运利润713.45亿元，同比增长35.1%，在行业结构调整的环境下，新业务价值达722.94亿元，同比增长7.3%，其中下半年新业务价值同比增长16.9%。
中国人寿寿险业务总保费为4,375.40亿元，同比增长1.8%；健康险业务总保费为836.14亿元，同比增长23.5%，意外险业务总保费为146.72亿元，同比增长1.6%。保障型业务快速发展，特定保障型产品保费占首年期交保费的比重较2017年提升6.73个百分点。同时，续期拉动效应进一步显现。据披露，首年期交保费达1044.19亿元，占长险首年保费比重为90.16%，较2017年提升26.17个百分点；趸交保费为113.99亿元，同比下降82.1%，占长险首年保费比重由2017年的36.01%下降至9.84%。续期保费达3,646.78亿元，同比增长26.6%，占总保费的比重为68.06%，较2017年提升11.79个百分点。
而从险种结构层面看，年金险、健康险成为业绩增长新引擎。新华保险健康保险长期险首年保费占整体长期险首年保费的比例达到58.7%，同比提升26.0个百分点，拉动十年期及以上期交保费占首年期交保费比例达到60.8%。但长期险业务发展较缓，据数据，长期险首年保费实现208.11亿元，同比下降27.3%，其中，十年期及以上期交保费同比下降31.2%；续期保费实现958.60亿元，同比增长24.9%，此外，值得注意的是，新华保险此次单独列示短期险，据披露，2018年短期险保费32.80亿元，同比增长42.1%。
太保寿险新业务价值全年实现正增长，财经网获悉，2018 年太保寿险实现净利润 139.92 亿元，同比增长 38.9%。太保寿险续期业务增速 26.2%，推动全年保险业务收入同比增长 15.3%，达到 2,024.14 亿元；实现传统型保险业务收入 702.30亿元，同比增长 31.6%，其中长期健康型保险 330.10 亿元，同比增长 59.9%；实现分红型保险业务收入 1,179.52 亿元，同比增长 6.2%。其中，太保安联健康险保险业务及健康管理费收入 27.44 亿元，同比增长 117.9%。
与其他四家险企不同，人保寿险业务呈现下滑趋势。其原保费收入为937.17亿元，同比下滑11.8%，人保健康险147.98亿元，同比下滑23.1%；人保寿险、人保健康险的市场占有率均下降了0.5、0.1个百分点。
费用率走高 非车险业务增长迅速
2018年，在各财险公司原保费收入实现增长的同时，净利润却有不同程度下滑。其中，随着商车费改持续深化，叠加新车销售量走低等因素，车险业务承压，车险手续费率不断增加。
年报显示，人保财险实现保险业务收入3,887.69亿元，较上年增长11.0%；平安产险实现原保险保费收入2,474.44亿元，同比增长14.6%；太保产险保险业务收入 1,178.08 亿元，同比增长 12.6%。但同时，上述三家财险公司人保财险、平安产险、太保产险净利润分别下滑17.3%、8.2%、6.9%。
业务结构方面，车险业务中，各财险公司手续费及佣金支出均呈现上升趋势。人保财险的手续费及佣金支出740.36亿元，增长24.0%；平安产险保险业务手续费支出同比增长26.6%，手续费支出占原保险保费收入的比例同比提升1.9个百分点；太保产险手续费支出234.08 亿元，同比增长 23.0%。手续费及佣金占保险业务收入的比例从去年的 18.2%上升到 19.9%。综合费用率 41.5%，同比上升 4.2 个百分点。
对于车险手续费及佣金支出的上升，上述三大财产险公司均回应为受市场竞争加剧所致。
综合成本率指标与财险公司盈利状况紧密相关。根据年报显示，太保产险、平安产险综合成本率为 98.4%和 96.0%，较去年同期分别下降 0.3、0.2个百分点。而人保财险综合成本率则由2017年的97.3%上升为98.5%。
相比竞争激烈的车险业务，非车业务则实现较快增长。太保产险非车险业务收入 298.32 亿元，同比增长 30.8%；人保财险其他险种的保险业务收入由2017年的人民币105.74亿元增长14.9%至2018年的人民币121.45亿元。平安产险经营的所有保险产品中，原保险保费收入居前五位的险种是车险、保证保险、责任保险、意外伤害保险和企业财产保险，保费收入合计占平安产险2018年保费收入的95.9%。
投资收益下滑 净利润分化
受权益市场震荡影响，2018年各险企净利润分化明显。
中国平安2018年总资产71429.60亿元，同比增长10%；营运利润1125.73亿元，同比增长18.9%；净利润为1204.52亿元，同比增长20.5%；归属母公司股东的净利润为1074.04亿元，同比增长20.6%；净投资收益率5.2%，同比下降0.6个百分点；总投资收益895.01亿元，同比下降29.1%，净投资收益1267.07亿元，同比增加4.4%；总投资收益率3.7%，同比下降2.3个百分点。
中国人寿2018年归属于母公司股东的净利润为 113.95 亿元，同比下降 64.7%。
年报数据显示，中国太保2018年总资产13359.59亿元，同比增长14.1%；营业收入3543.63亿元，同比增长10.8%；归属于上市公司股东的净利润1801.19亿元，同比增长22.9%；实现总投资收益 510.73 亿元，同比减少 4.4%，总投资收益率 4.6%，同比下降 0.8 个百分点；净投资收益 541.02 亿元，同比增长 1.2%，净投资收益率 4.9%，同比下降 0.5 个百分点。
新华保险2018年保费收入为1222.86亿元，同比增长11.9%总投资收益为315.86亿元，同比下滑8.9%，总投资收益率为4.6%，同比减少0.6个百分点；净投资收益率为5.0%，同比减少0.1个百分点；
中国人保年报显示，2018年保费收入3218.95亿，同比增长14.3%；净利润180.19亿元，同比增长22.9%；净利润为638亿元，同比增长13.1%；总投资收益为420.67亿元，同比下降14.4%；净投资收益为469.10亿元，同比增加3.5%；总投资收益率4.9%，较同期下降1.1个百分点，净投资收益率为5.5%，与上年持平。
