2月14日，人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局、上海市政府共同印发《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》(下称《意见》)。《意见》特别提及，进一步支持丰富债券、利率、外汇、期货期权等上海金融市场的业务和产品，促进人民币金融资产配置和风险管理中心建设。
2月14日，人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局、上海市政府共同印发《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》(下称《意见》)。《意见》特别提及，进一步支持丰富债券、利率、外汇、期货期权等上海金融市场的业务和产品，促进人民币金融资产配置和风险管理中心建设。
近期，第一财经记者从相关机构处了解到，部分中、外资银行已开始筹备利率期权、国债期货等相关交易事宜，包括业务规范等相关文件。
利率期权业务有助对冲风险
早前，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心发布通知称，将于2020年2月24日起试运行利率期权交易及相关服务，以更好发挥银行间利率衍生品市场对实体经济支持作用，满足市场成员利率风险管理需求，完善利率风险定价机制。挂钩标的为贷款报价利率(LPR)，即LPR1Y/LPR5Y的利率互换期权、利率上/下限期权。期权类型为欧式期权。
机构人士普遍预计表示，该衍生品相当于以利率为标的的期权，可以有助对冲风险，但对市场的整体影响不大。
中信期货金融期货团队提及，目前全球场外利率期权未平仓名义本金金额高达45.30万亿美元。过去20年，全球场外利率期权规模一般为利率互换的10%~20%。我国利率互换约为12700亿元，但由于LPR推出时间较短，挂钩LPR的利率互换仅140亿元，对应的利率期权市场的培育也需要一些时间。
目前，分币种来看，以美元、欧元、英镑和日元计价的利率期权占比分比为72.0%、19.3%、5.4%和1.5%。此前我国贷款基准利率变动较少，变动时间不确定，难以推出贷款利率风险管理的工具。LPR利率固定每月报价一次，变动相对频繁，基于LPR推出利率期权产品比较方便。随着我国贷款定价转向LPR，运用利率期权管理贷款利率风险的需求会显著增加，挂钩LPR的利率期权的发展值得期待。
温馨提示：请远离场外配资，谨防上当受骗。