磷酸铁锂产能过剩却疯狂扩产锂电池产业遭受反噬
2023-09-03 14:00:51 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
曾经有着“产能无限”光环的锂电池行业，正遭遇反弹。 今年上半年，A股磷酸铁锂上市公司业绩几乎集体下滑，股价持续下跌。 “戴维斯双杀”背后，磷酸铁锂价格持续低位徘徊。 数据显示，9月1日磷酸铁锂基准价报7.2万元/吨，较前期高点17.3万元/吨上涨近60%。 ％ 衰退。 另一方面，磷酸铁锂行业中小企业众多，市场竞争激烈，产能过剩周期似乎已经到来。
不过，市场热情并未消退。 龙蟠科技、长春锂业等多家A股上市公司近期纷纷投资扩建磷酸铁锂生产项目。 业内人士表示，除了以往的动力电池应用外，储能已成为锂电池应用新的强劲增长点。 尤其是受益于储能的快速发展，磷酸铁锂路线的锂电池细分行业增长迅速。
▌磷酸铁锂产能过剩却疯狂扩产。 湖南豫能、德方纳米等A股龙头企业业绩与股价遭遇“双杀”
受上游锂电池材料价格波动、市场供需变化等因素影响，目前不少磷酸铁锂A股上市公司正在经历业绩与股价的“双杀”。 据统计，截至8月31日，已有47家磷酸铁锂企业披露2023年半年报，其中31家企业净利润同比下滑，占比近70%。
磷酸铁锂行业中，湖南豫能、德方纳米、龙蟠科技分别以2022年磷酸铁锂出货量32.39万吨、17.2万吨、9.5万吨位居行业前三。今年，锂电池行业的“寒意”持续向全产业链上下游环节蔓延，龙头企业也未能幸免。 公告显示，湖南豫能上半年净利润12.38亿元，同比下降24.15%； 德方纳米上半年净亏损10.44亿元，去年同期盈利12.8亿元，同比由盈转亏； 龙蟠科技上半年净亏损6.54亿元，去年同期则盈利4.33亿元，同比由盈转亏。
业绩的大幅暴跌也充分体现在磷酸铁锂上市公司的股价上。 二级市场上，2019年4月至2022年7月最大累计股价涨幅为昔日大牛股德方纳米近27倍，后者去年7月初达到最高点，最大累计跌幅达67.23% ; 湖南豫能创上市以来累计股价最高。 跌幅达到40.62%； 龙蟠科技自2021年10月高点以来一直震荡下跌，迄今为止最大累计跌幅达到82.13%。
此外，磷酸铁锂由热转向冷的背后也隐藏着产能过剩的担忧。 财新证券周策7月19日研报指出，1-6月磷酸铁锂电池累计产量193.5GWh，占总产量的65.9%，累计同比增长53.8%，而同期磷酸铁锂电池累计装机量为103.9GWh。 ，占总装机量的68.3%，累计同比增长61.5%。 以此计算，生产装机率仅为53.7%，这也意味着存在近一半的“相对产能过剩”。 研究机构Wood 预测，到2035年，磷酸铁锂正极材料市场将维持供过于求的状态。
但值得注意的是，产能过剩并没有阻止企业继续扩大生产。 据财联社不完全统计，近期多家A股上市公司磷酸铁锂项目投产，包括嘉泽新能源、龙蟠科技、长春锂业、天力锂能、丰源股份、国轩高科等。 Tech、湖南余能和天源有限公司等，详情如下：
另一方面，作为“磷酸铁锂的升级版”，中国企业正在密集布局磷酸锰铁锂等技术/产品。 除了磷酸铁锂路线外，国内一些电池材料企业也开始重点布局其他磷酸盐系材料在海外市场的布局。
容百科技表示，能量密度更高、低温性能更好的锂铁锰材料无疑在动力电池市场具有更大潜力。 目前，国外知名电池芯制造商和整车厂都在积极推广自己的铁锰锂产品。 产品。 基于此，容百科技8月20日发布公告称，拟投资6.42亿元在韩国直接建设2万吨/年磷酸铁锰锂产能。 同时，该项目还兼容磷酸铁锂产品，可满足海外储能需求。 ，两个市场对电力的需求。
▌“动储”双轨提升背后：宁德时代磷酸铁锂电池份额被比亚迪国际工业反超，黑芝麻跨界“干掉”储能电池
产能过剩、业绩集体亏损的情况下，为何仍有企业继续疯狂扩产？ 分析认为，动力与储能两大需求的共振，带动了锂电池产业链的持续增长。 因此，目前磷酸铁锂的产能过剩是结构性过剩，是性价比高的高端产品，产能利用率还是很高的。
分析人士认为，磷酸铁锂行业景气度有望恢复。 一方面，磷酸铁锂在动力电池领域的渗透率有所提升。 上半年，中国超过2/3的电动汽车使用磷酸铁锂电池。 最新的电池份额为43%，而宁德时代为32%。
另一方面，储能市场发展迅速。 目前国内电化学储能市场，因安全问题禁止使用三元材料，钠离子电池等新材料仍处于小规模示范应用，因此磷酸铁锂占据很大一部分存储空间。 大部分市场。 据中国电池工业协会储能分会统计，2023年第二季度中标储能项目中，高达76%将采用磷酸铁锂电池进行储能。 占比43%； 在储能领域，未来磷酸铁锂电池预计将占据85%的份额。
工信部数据显示，2023年上半年，我国磷酸铁锂动力电池产量达到187.3GWh，同比增长52%； 磷酸铁锂储能电池出货量突破75GWh，同比增长1.3倍。 从体量来看，增幅最大的是动力电池； 但从增速来看，储能电池的增速更快。 宁德时代2023年半年报显示，报告期内，公司储能电池系统营业收入279.85亿元，同比增长119.73%，动力电池系统营业收入同比增长76.16%按年计算； 磷酸铁锂龙头企业湖南豫能也投资了据记者调研总结，储能磷酸铁锂产品出货量大幅增长，已成为公司增长最快的产品类型。
此外，8月23日，国际实业拟募集不超过3亿元，用于磷酸铁锂储能电池PACK一体化生产线项目、桥梁钢结构项目、补充流动资金及偿还有息负债； 早在3月底，食品巨头黑芝麻就计划将全资子公司江西小黑小米食品有限公司的经营转型为储能锂电池的生产经营，并投资35亿元磷酸铁锂储能锂电池生产基地。
分析人士认为，一旦储能市场全面开放，磷酸铁锂的需求将至少是目前水平的10倍。 “目前尚未出现，预计随着顶层设计的不断推进，储能市场全面释放还需要5年左右的时间。待下游市场需求充分释放后，磷酸铁锂正极材料行业将正式进入成本和技术竞争阶段。
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